Un rebond des actions est en préparation pour lundi, après le retour de la semaine dernière aux pertes provoquées par les données sur l’emploi trop fortes de mai et les vibrations économiques apparentes « super mauvaises » du PDG de Tesla, Elon Musk.
Les investisseurs seraient pardonnés d’être méfiants, puisque le S&P 500 SPX,
n’a réussi qu’une semaine gagnante sur neuf.
Parmi ceux qui ne sont pas convaincus que les bons moments sont sur le point de rouler se trouve Adam Kobeissi de The Kobeissi Letter.
« Rapidement, nous sommes passés d’un scénario ‘gagnant-gagnant’ pour les actions à un scénario ‘perdant-perdant’. En d’autres termes, «acheter la baisse» est rapidement passé à «vendre la déchirure» car la peur et l’incertitude sont confrontées à une Fed fortement belliciste et à une économie plutôt instable », a déclaré Kobeissi à ses clients dans sa dernière newsletter.
Dans notre appel du jouril a défini un «niveau de champ de bataille» sur le S&P 500 à surveiller de près – 4 090, ce qui marque un plus haut inférieur à partir du 17 mai et ouvre la voie à une baisse à 4 050, a-t-il déclaré.
Avec les consommateurs touchés par une inflation élevée à chaque tournant et les prix du pétrole oscillant à 120 dollars, il est « difficile de considérer le contexte fondamental actuel comme haussier » avec probablement plus de douleur à court terme pour les actions, a déclaré Kobeissi.
« Dans le cas où la Fed commencerait à évoluer dans une direction moins belliciste, nous pensons que les rallyes à court terme seront suivis de ventes à plus long terme en tant que Fed moins belliciste.
remet l’inflation sur le devant de la scène. À ce stade, nous pensons que nous sommes probablement en récession, et si ce n’est pas le cas, c’est certainement justifié », a déclaré Kobeissi.
Il a un objectif de 4 050 sur le S&P et un stop loss de 4 160.
Lori Calvasina, analyste actions de RBC Capital Markets, est moins austère, bien qu’elle ait réduit son objectif S&P 500 fin 2022 à 4 700 contre 4 860. « Nous continuons à cuire dans un contexte de croissance économique plus lente en 2022-2023 mais pas de récession », a-t-elle déclaré.
Calvasina a déclaré qu’en ce qui concerne les secteurs, les analystes « continuent d’être plus intrigués » par la croissance par rapport à la valeur à l’avenir, car la plupart des indicateurs semblent meilleurs pour les premiers et s’estompent pour les seconds. Bien sûr, elle a déclaré que cet appel pourrait ne pas fonctionner à court terme si les actions américaines « prenaient une autre jambe plus bas et commençaient à se valoriser en pleine récession ».
Pour l’instant, elle revient à la neutralité sur les petites capitalisations (d’une sous-pondération) par rapport aux grandes capitalisations. « S’il s’avère que les États-Unis évitent une récession et que le marché boursier américain a atteint un creux, nous considérerons la résilience des petites capitalisations au début de 2022 comme quelque chose nous disant que les actions avaient déjà intégré les dommages économiques qui étaient imminents et étaient tenter de trouver un étage.
« D’un autre côté, si les craintes de récession augmentent et que les marchés boursiers reculent encore, les petites capitalisations semblent susceptibles de sous-performer à nouveau à très court terme. Mais nous considérerions cela comme une occasion d’ajouter des postes. Historiquement, il y a une chose que nous savons sur les récessions – elles ont tendance à être de bons points d’entrée dans les petites capitalisations », a déclaré Calvasina.
Le bourdonnement
Amazon AMZN,
se négocie sur un territoire à trois chiffres pour la première fois depuis environ cinq ans alors que la division des actions 20 pour 1 du géant du commerce électronique entre en vigueur.
Didi Mondial
les actions ont augmenté de plus de 50%, après que le Wall Street Journal a rapporté que les régulateurs chinois avaient bouclé une enquête d’un an sur la société de covoiturage et deux autres sociétés technologiques cotées aux États-Unis – Full Truck Alliance YMM,
et Kanzhun BZ,
dont les actions volent également.
Stock à Sunrun RUN,
et d’autres sociétés solaires grimpent, après que le Journal a rapporté que les États-Unis prévoyaient de suspendre les nouveaux tarifs sur les importations solaires pendant deux ans.
Spirit Airlines SAUVEZ,
le stock grimpe après JetBlue JBLU,
a amélioré son offre pour le dépliant budgétaire rival, avec des frais de rupture de 350 millions de dollars alors qu’il se bat avec Frontier Airlines.
Et AppleAAPL,
attirera l’attention car il devrait dévoiler de nouveaux produits lors d’une conférence des développeurs lundi.
Elliott Investment Management de Paul Singer poursuit le London Metal Exchange pour 456 millions de dollars pour l’annulation des transactions sur le nickel en raison d’une courte compression en mars qui a provoqué une flambée des prix.
Les prix à la consommation de mai de vendredi seront le point culminant des données de la semaine, qui est par ailleurs assez léger avec lundi vide.
Les marchés
Contrats à terme sur actions ES00,
YM00,
NQ00,
sont en hausse, avec les rendements du Trésor TMUBMUSD10Y,
appartement. Contrats à terme sur le gaz naturel NG00,
sont en hausse de 5%, avec des gains modestes pour le pétrole CL.1,
BRN00,
L’euro EURUSD,
se raffermit avec les yeux cette semaine sur la Banque centrale européenne, qui devrait rejoindre de nombreuses banques centrales mondiales dans la hausse des taux. Bitcoin BTC USD,
est de retour au-dessus de 31 000 $ après un week-end assez optimiste pour les cryptos.
Le Premier ministre britannique Boris Johnson fait face à un vote de confiance lundi au milieu des critiques concernant les partis COVID-19 enfreignant les règles à Downing Street. livres sterling GBPUSD,
et cochettes britanniques TMBMKGB-10Y,
surgi à cette nouvelle.
Le tableau
Les valorisations des actions américaines ont chuté, mais restent supérieures aux niveaux observés lors du pic des dot-com, selon l’indicateur Buffett, que BRK.A de Berkshire Hathaway,
Warren Buffett a un jour surnommé « la meilleure mesure unique de la situation des valorisations à un moment donné »:
Kailash Concepts, LLC
L’indicateur d’évaluation à long terme est un rapport entre la capitalisation boursière totale des États-Unis et le produit intérieur brut. Le tableau de Concepts Kailash a été partagé via l’hebdomadaire S&P 500 #ChartStorm de Callum Thomasresponsable de la recherche chez @topdowncharts.
Les téléscripteurs
Il s’agissait des tickers les plus recherchés sur MarketWatch à 6 h, heure de l’Est.
Lectures aléatoires
Les investisseurs de Terra stablecoin en Inde font face à la colère du fisc.
La nouvelle mascotte de la Suisse ? Un rare bébé tortue géante albinos des Galapagos jamais vu auparavant.
Et voici encore Musk, ronchonnant à propos de la Californie :
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