Les investisseurs en obligations d’entreprises sont apparus assez optimistes sur le métaverse jeudi, ou du moins sur la publicité numérique.
Meta Platforms Inc. META,
la société mère de Facebook, a vu jeudi une demande d’environ 30 milliards de dollars pour son premier accord d’obligations d’entreprises américaines de 10 milliards de dollars en quatre parties, selon une personne connaissant les transactions et Informa Global Markets.
C’est un gros problème. Alors que Meta a annoncé sa toute première baisse de revenus au deuxième trimestre, les banquiers d’investissement ont tout de même pu discuter des prix de chaque classe d’obligations notées A1 à AA du géant des médias sociaux.
Cela a presque assuré que Meta, qui a également Instagram et WhatsApp sous son égide, pourrait garantir une dette moins chère que celle proposée quelques heures auparavant.
Meta a refusé de commenter au-delà d’un dépôt public pour l’offre de dette.
Le prix de la classe de cinq ans de la société était de 75 points de base au-dessus du taux du Trésor sans risque, en baisse par rapport à une fourchette initiale de 90 points de base, selon Informa Global Markets.
La classe 10 ans a atteint 115 points de base au-dessus du TMUBMUSD10Y,
référence. Cela représente une prime par rapport à l’écart d’environ 86 points de base sur des obligations à coupon similaires de 3,6% échangées jeudi par le géant de la vente au détail Amazon AMZN,
selon les données BondCliq.
Le géant de la technologie Apple Inc. AAPL,
a levé 5,5 milliards de dollars sur le marché des obligations d’entreprises lundi.
Au début de la semaine dernière, Meta a annoncé un bénéfice au deuxième trimestre de 6,69 milliards de dollars, soit 2,46 dollars par action, contre 3,61 dollars par action l’an dernier, sur des ventes de 28,82 milliards de dollars, contre 29,08 milliards de dollars il y a un an.
« Nous semblons être entrés dans un ralentissement économique qui aura un impact important sur le secteur de la publicité numérique », a déclaré le directeur général de Meta, Mark Zuckerberg, lors d’une conférence téléphonique après la publication des résultats.
Tout le monde ne se sentait pas aussi optimiste à propos du nouvel accord sur les obligations Meta. « Bien que Meta ait construit un écosystème d’applications imposant et investisse massivement dans le métaverse pour l’avenir (qui peut ou non réussir), nous ne pensons pas que la douve économique de l’entreprise soit aussi forte que celle d’Amazon », a écrit Les analystes de CreditSights jeudi, à propos de l’émission d’obligations.
L’équipe a déclaré qu’elle voyait des difficultés avec une plate-forme de médias sociaux essayant de « répliquer l’AMZN d’Amazon,
e-commerce/logistique ou entreprise de cloud computing.
« Nous ne disons pas que Meta suivra le chemin de Myspace, même si nous pensons que son activité est relativement plus vulnérable aux nouveaux entrants et à l’évolution des préférences des utilisateurs », ont-ils écrit.
Les actions Meta ont augmenté de 1,1% jeudi, mais sont toujours en baisse de 49% sur l’année jusqu’à présent, selon FactSet. L’indice S&P 500 SPX,
a perdu 0,1% jeudi, le Dow Jones Industrial Average DJIA,
perdu 0,3 %, tandis que le Nasdaq Composite Index COMP,
a augmenté de 0,4%, alors que les investisseurs attendaient le rapport sur l’emploi de vendredi pour tout signe de faiblesse sur le marché du travail robuste, d’autant plus que les emplois technologiques étaient sous pression.
