Un nouveau supercycle émerge pour l’économie, et ce sont les actions qui en profiteraient, selon un stratège

« Une légère récession ne va pas éliminer les pénuries actuelles de main-d’œuvre ou faire basculer l’équilibre du pouvoir vers le capital. Les banques centrales ne peuvent pas faire obstacle aux changements structurels, tels que la démondialisation, le changement climatique et « l’économie en temps de guerre » », déclare Perkins, qui travaillait auparavant au Trésor britannique et était économiste chez ABN Amro.

Qu’est-ce que cela signifie? À court terme, il y aura de la frustration pour les haussiers et les baissiers, avec de nouvelles fluctuations des obligations et des actions à mesure que le pendule inflation/déflation oscille. En fin de compte, cependant, les taux d’intérêt à long terme vont être plus élevés et les banques centrales se battront pour maintenir l’inflation en dessous de 3 %, et non en dessous de leurs objectifs de 2 %, a déclaré Perkins.

« Avec des taux d’intérêt séculairement plus élevés, les investisseurs ne pourront plus compter sur la revalorisation continue de toutes les autres classes d’actifs, en particulier les actions de longue durée telles que les actions technologiques américaines. Les années 2020 exigeront une approche plus exigeante de l’allocation d’actifs », déclare-t-il.

Les bénéficiaires seront des entreprises dotées d’actifs tangibles – l’économie réelle, pour ainsi dire. Dans une économie sous haute pression, il y a une prime de rareté sur les actifs physiques, une incertitude quant aux rendements futurs et moins d’avantages pour l’ingénierie financière, dit-il. A l’ère de la démondialisation, les actifs immatériels perdront de leur attrait.

« Les investisseurs devraient chercher à s’exposer aux ‘tangibles’, tels que les matières premières, l’immobilier et de nombreux segments traditionnels de ‘value’ du marché boursier, qui sont susceptibles de bénéficier de cette transition », déclare Perkins.

Les marchés

Contrats à terme sur actions américaines ES00,
-0.10%

NQ00,
-0,14%
serpentait devant l’open. Contrats à terme sur le pétrole brut CL.1,
+0,85 %
avancé, et le rendement du Trésor à 10 ans TMUBMUSD10Y,
3,050 %
est resté au-dessus de 3 %.

Le bourdonnement

Le calendrier économique comprend les commandes de biens durables et, à 10 h, heure de l’Est, la publication des ventes de maisons en attente. La révision de référence préliminaire plus technique de l’enquête auprès des établissements sera également publiée, ce qui montrera à quel point le ministère du Travail a réussi à mesurer la croissance de l’emploi.

Nordstrom JWN,
+1,00 %
les actions devraient déraper après que le détaillant a abaissé ses perspectives pour l’année. Urban Outfitters URBN,
-0,82%
a également signalé un trimestre difficile, et le constructeur de maisons Toll Brothers TOL,
+0,22%
a abaissé ses prévisions de livraisons.

Il y a de grosses publications de résultats après la clôture, lorsque des entreprises technologiques comme Salesforce.com CRM,
-0,55%
et Nvidia NVDA,
+0,86%
rendre compte des résultats. Les fonds ARK de Cathie Wood ont vendu des actions de Nvidia avant les résultats.

Meme stock Bed Bath & Beyond BBBY,
-4.98%
a trouvé une source de financement sur un accord de prêt, a rapporté le Wall Street Journal, citant des personnes proches du dossier.

La Maison Blanche devrait dévoiler un plan réduisant de 10 000 $ la dette étudiante à ceux qui gagnent moins de 125 000 $.

Le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a déclaré que la Fed devait continuer à resserrer les taux d’intérêt.

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Le marché immobilier des entrepôts revient sur Terre.

Cette organisation à but non lucratif vise à acheter des maisons avant les investisseurs.

Meilleurs téléscripteurs

Voici les symboles boursiers les plus actifs sur MarketWatch à 6 h, heure de l’Est.

Le tableau

À l’heure actuelle, la grande question sur les marchés est de savoir si cet été a vu un rallye baissier ou un nouveau marché haussier émerger. Jurrien Timmer, directeur de la stratégie mondiale chez Fidelity Investments, dit que s’il s’agit d’un nouveau marché haussier, il semble assez intermédiaire en termes de durée et d’ampleur jusqu’à présent.

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