Les prix du pétrole ont enregistré leur quatrième baisse mensuelle consécutive, ce qui laisse supposer que les principaux producteurs de pétrole prendront la semaine prochaine une nouvelle décision pour fixer un plancher sous les prix – réduisant la production pour un deuxième mois consécutif.
L’Organisation des pays exportateurs de pétrole et leurs alliés, connus sous le nom d’OPEP+, tiendront leur réunion mensuelle le 5 octobre.
Le groupe devra « décider de la puissance de feu à déployer pour endiguer une macro-vente de la somme de toutes les peurs qui a fait chuter le brut » en dessous des niveaux d’avant l’invasion russe de l’Ukraine, a écrit Helima Croft, responsable de la stratégie mondiale des matières premières et Recherche MENA à RBC Capital Markets, dans une note du mercredi.
Lors d’une précédente réunion de l’OPEP+ le 5 septembre, les membres ont essentiellement convenu d’annuler une augmentation de la production de pétrole de 100 000 barils par jour pour septembre, réduisant ainsi la production d’octobre du même montant.
« Le passage de l’augmentation de la production à l’annonce de réductions reflète la détérioration des prix du pétrole au cours de l’été », a déclaré Stacey Morris, responsable de la recherche sur l’énergie chez le fournisseur de recherche en investissement VettaFi. La baisse d’octobre « a démontré que l’OPEP+ est disposée à intervenir si les prix semblent surcorriger ou si les marchés semblent faussés ».
La faiblesse des prix rendait important pour l’OPEP+ de « fixer un plancher sous les prix et d’envoyer un message en coupant », a déclaré Morris à MarketWatch.
Les prix du pétrole ont terminé septembre avec une perte – leur quatrième baisse mensuelle consécutive. Vendredi, le brut de référence américain West Texas Intermediate CLX22,
CL.1,
s’est établi à 79,49 $ le baril sur le New York Mercantile Exchange, avec des prix du premier mois en baisse de plus de 11 % pour le mois, selon Dow Jones Market Data. Novembre Brent brut BRNX22,
BRN00,
a terminé vendredi à 87,96 $ le baril sur ICE Futures Europe, en baisse de 8,8 % depuis le début du mois.
Pour le troisième trimestre, le WTI a perdu près de 25 %, tandis que le Brent a perdu plus de 23 %.
L’OPEP + a réagi aux « perspectives dynamiques d’un ralentissement potentiel de la demande, de facteurs saisonniers et également de perturbations potentielles de l’approvisionnement avec l’interdiction imminente des volumes russes en Europe » d’ici la fin de cette année, a déclaré Peter McNally, responsable mondial du secteur des matériaux industriels et l’énergie au troisième pont.
Les experts de Third Bridge estiment que 90 $ le baril de Brent est « donner ou prendre » là où l’OPEP+ aimerait que les prix soient, et ils voient « un potentiel de nouvelles réductions relativement faibles dans [oil] production lors des prochaines réunions de l’OPEP + », a-t-il déclaré à MarketWatch.
Une décision de réduire, cependant, doit être « équilibrée » avec la perturbation potentielle des approvisionnements en provenance de Russie et l’interdiction de l’Union européenne sur le pétrole russe en décembre, a déclaré McNally.
Pourtant, les enjeux sont « relativement faibles » lors de la réunion de la semaine prochaine, du moins jusqu’à ce que la situation en Europe devienne plus claire, a-t-il déclaré. « Le potentiel de perturbation physique des flux de pétrole sortant de Russie est élevé, et il est peu probable que l’OPEP+ fasse un changement de politique majeur tant que cette situation n’est pas résolue. »
Les tensions entourant la guerre de la Russie en Ukraine se sont intensifiées cette semaine suite aux dommages causés aux pipelines Nord Stream 1 et 2, construits pour transporter le gaz naturel russe vers l’Europe. La cause des dommages n’est pas claire, mais une déclaration de l’Organisation du Traité de l’Atlantique Nord indique que toutes les « informations actuellement disponibles » indiquent « des actes de sabotage délibérés, imprudents et irresponsables ».
Lis: Les fuites du gazoduc Nord Stream rappellent à l’Europe qu’elle ne peut pas compter sur le gaz naturel de Russie
Si le marché pétrolier se stabilise, l’OPEP+ pourrait être en mesure de « maintenir le statu quo », sans changement de production pour novembre et décembre, a déclaré Morris de VettaFi.
Outre les «niveaux de prix absolus», cependant, les attentes de la demande sont probablement au cœur de la décision du groupe, a-t-elle déclaré. Les variables clés de la demande sont « la santé de l’économie mondiale et les tendances de la demande en Chine », et les préoccupations concernant la demande pourraient justifier l’annonce d’une nouvelle baisse modeste ».
Une petite baisse serait probablement favorable aux prix du pétrole, « même si elle est largement symbolique », a déclaré Morris.
Les membres de l’OPEP + ont discuté d’une éventuelle réduction de la production avant une réunion la semaine prochaine, a rapporté Reuters jeudi, citant trois sources. Le rapport indique que la Russie pourrait suggérer une réduction allant jusqu’à 1 million de barils par jour.
Pourtant, l’outil de surveillance de l’OPEP du groupe CME vendredi après-midi montre une probabilité de 79 % pour aucun changement ou une légère augmentation de la production, et une probabilité de 10,5 % pour une diminution de la production, lors de la réunion du 5 octobre.
La volatilité est susceptible de se poursuivre pour les prix du pétrole, a déclaré Morris.
Lis: Les mouvements fous des prix du pétrole ne sont pas vraiment fous du tout
« Du point de vue de la demande, cela dépend beaucoup de la réouverture de la Chine et de la manière dont cela peut aider à ralentir l’économie mondiale. Si la demande se détériore, cela met plus de mou dans le système et desserre l’équilibre entre l’offre et la demande », a déclaré Morris.
Du point de vue de l’approvisionnement, les principaux éléments prioritaires incluent la fin des libérations de pétrole précédemment annoncées de la réserve stratégique américaine de pétrole et ce qui se passe avec les approvisionnements en pétrole russe alors que l’embargo de l’UE s’installe, a-t-elle déclaré.
Michel Potus est un maître en finance, ancien trader dans une société de courtage du quartier d’affaires de La Défense. Il travaille dans le secteur financier depuis plus de 20 ans et a acquis une grande expérience dans ce domaine. Michel est passionné par l’idée d’aider les autres à atteindre leurs objectifs financiers
