Les impayés sur les cartes de crédit sont-ils élevés ? Deutsche Bank explique pourquoi la façon dont ils sont suivis est importante - 1

Craintes que l’économie américaine pourrait se diriger vers une montée en récession alors que l’inflation reste élevée et que la banque centrale s’apprête à resserrer sa politique monétaire. Ces pressions ont remis l’accent sur la santé financière des consommateurs, alors que la flambée des prix de l’essence, des produits d’épicerie et d’autres dépenses ronge les économies et les chèques de paie.

Les cartes de crédit servent souvent de premier endroit pour rechercher des signes de détresse des consommateurs. Pourtant, il est possible d’obtenir une image très différente du taux de délinquance (voir graphique), en fonction de la manière dont les retards de paiement ont été signalés, selon un nouveau rapport de la Deutsche Bank.

SOURCE : FRBNY CONSUMER CREDIT PANEL/EQUIFAX, CONSEIL DES GOUVERNEURS DU SYSTÈME DE RÉSERVE FÉDÉRAL (États-Unis), FITCH, DEUTSCHE BANK

Dans le haut de gamme, le New York Fed Consumer Credit Panel et les données d’Equifax (NY Fed/Equifax) ont montré un taux de défaillance des cartes de crédit de 8,4 % au premier trimestre 2022, en incluant la partie des paiements en retard de 90 jours ou plus.

La Réserve fédérale a signalé un taux d’impayés de 1,7 %, en se concentrant sur les cartes de crédit en souffrance depuis 30 jours ou plus pour la même période, tandis que l’agence de notation Fitch s’est concentrée sur les impayés de 60 jours ou plus, signalant un petit taux de 0,6 %.

Alors que l’inflation fait pression sur les budgets des ménages, les consommateurs ont constaté une solide augmentation de 1,7 % de la dette totale des ménages au cours des trois premiers mois de 2022, selon la Federal Reserve Bank de New York.

Pourtant, des questions subsistent sur la façon dont les dettes en souffrance sont déclarées. « Un tarif de 90 jours et plus devrait être inférieur au tarif de 30 jours et plus, tous ces éléments étant égaux, alors qu’est-ce qui donne ? » Les analystes de Deutsche ont écrit, dans une note client vendredi.

En creusant plus profondément, ils ont noté que les données sur les impayés du panel de crédit à la consommation de la Fed/Equifax de New York incluaient les prêts en souffrance encore en recouvrement, contrairement aux données de la Fed issues des rapports Call et de l’indice Fitch ABS.

Il ne fait aucun doute que les taux de délinquance des consommateurs seront étroitement surveillés par Wall Street dans les mois à venir, en particulier avec les actions qui poursuivent leur glissade pour une troisième semaine consécutive alors que les craintes de récession augmentent.

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L’indice S&P 500 SPX,
+0,22%
a enregistré vendredi sa pire baisse hebdomadaire depuis mars 2020, le Dow Jones Industrial Average DJIA,
-0,13%
et le Nasdaq Composite COMP,
+1,43%
a terminé légèrement en hausse vendredi, mais a également terminé la semaine en nette baisse.

Wall Street a été aux prises avec l’impact de l’indice des prix à la consommation de mai, un indicateur clé de l’économie américaine, qui a augmenté à un taux annuel de 8,6 %, au lieu de ralentir comme beaucoup l’avaient prévu. La vente a également été attribuée à la décision de la Réserve fédérale mercredi de relever son taux directeur de 75 points de base, la plus importante depuis 1994.

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