Les actions américaines chutent, mais compensent les creux, alors que les données sur l'inflation anéantissent les espoirs que la Fed ralentira la hausse des taux

Les actions américaines ont réduit leurs pertes jeudi après que l’indice S&P 500 est tombé en dessous de 3 500 pour la première fois depuis 2020, mais sont restés en forte baisse après que l’indice des prix à la consommation de septembre est devenu plus élevé que prévu par les économistes, renforçant les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale continuera avec un taux d’intérêt élevé augmente dans les mois à venir.

Que ce passe-t-il

  • Le Dow Jones Industrial Average DJIA a baissé de 117 points, ou 0,4%, à 29 098, après avoir perdu près de 550 points à son plus bas de la session.

  • Le S&P 500 SPX a chuté de 34 points, ou 1%, à 3 543.

  • Le Nasdaq Composite a chuté de 178 points, ou 1,8%, à 10 239.

Le S&P 500 et le Nasdaq étaient sur la bonne voie pour prolonger les séquences de défaites à sept jours. Le S&P 500 a chuté de 25 % cette année, les investisseurs ayant réagi aux hausses de taux d’intérêt de la Réserve fédérale.

Qu’est-ce qui stimule les marchés ?

L’une des publications de données économiques les plus surveillées du mois, le chiffre d’une année sur l’autre de l’indice des prix à la consommation de septembre s’est établi à 8,2 %, contre 8,3 %, mais supérieur à l’estimation consensuelle de FactSet de 8,1 %.

Mais c’est la hausse de l’IPC de base, qui exclut la volatilité des prix des aliments et de l’énergie, qui est responsable de la vente massive, affichant une hausse mensuelle de 0,6 % contre une prévision de Wall Street de 0,4 %. L’augmentation du taux de base au cours de la dernière année a atteint un nouveau sommet de 6,6 %, passant de 6,3 %, marquant le gain le plus important en 40 ans.

« La forte baisse du marché suite aux données peut indiquer que tout espoir persistant d’un ralentissement de la hausse de la Fed a été anéanti », a déclaré Mike Loewengart, responsable de la construction de portefeuilles modèles chez Morgan Stanley Global Investment Office.

Voir: Les prix à la consommation bondissent à nouveau en septembre et l’IPC montre peu de ralentissement dans une inflation élevée

Les données envoyées au Trésor rapportent TMUBMUSD10Y, en hausse, le rendement du billet à 10 ans augmentant de plus de 15 points de base vers 4,06%.

Pendant ce temps, les négociateurs de contrats à terme sur les fonds fédéraux évaluaient à 96,8% la probabilité d’une hausse de 75 points de base lors de la réunion de novembre de la Fed, contre 83% plus tôt jeudi avant la publication des données.

En plus des attentes d’une autre hausse massive des taux d’intérêt en septembre, les investisseurs consolidaient également les fortes chances d’une autre hausse des taux de 75 points de base en décembre, les chances sur le marché à terme des fonds fédéraux atteignant plus de 60 %. En supposant que la Fed donne suite aux deux, il s’agirait respectivement des quatrième et cinquième hausses de taux de 75 points de base de l’année.

« Non seulement la Réserve fédérale va augmenter ses taux de 75 points de base le mois prochain, mais il est maintenant possible qu’elle augmente ses taux de 75 points de base supplémentaires en décembre », a déclaré Chris Zaccarelli, directeur des investissements pour Independent Advisor Alliance, dans un e-mail. commentaires.

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Le rapport de septembre est le septième des neuf lectures de l’IPC cette année à avoir dépassé les attentes, selon Michael Brown, analyste de marché senior chez Caxton. Les lectures chaudes de l’IPC ont été responsables de certains des plus grands jours de baisse du S&P 500 jusqu’à présent en 2022.

Écrou Rex : La meilleure mesure montre que l’inflation est maintenant tombée à l’objectif de la Fed

Le dollar américain s’est également renforcé après le rapport, l’indice ICE US Dollar Index DXY gagnant 0,2 %. Les rendements du Trésor ont bondi, avec le taux du billet à 2 ans sensible à la politique TMUBMUSD02Y, en hausse de 16 points de base à près de 4,45 %.

Les investisseurs ont également reçu un rapport sur les demandes hebdomadaires de chômage, qui a montré que le nombre d’Américains demandant des allocations de chômage a maintenant augmenté au cours de trois des quatre dernières semaines, bien qu’une partie de la hausse ait été attribuée à l’impact de l’ouragan Ian en Floride.

Entreprises à l’honneur

  • Actions de Walgreens Boots Alliance Inc.
    WBA, a augmenté de 1,7% après que la société de pharmacies et de services de santé a annoncé un bénéfice et des ventes au quatrième trimestre fiscal qui ont chuté mais dépassé les attentes, et relevé son objectif à long terme pour son activité de soins de santé aux États-Unis.

  • Pfizer inc.
    PFE, et partenaire allemand BioNTech SE
    BNTX, a déclaré jeudi que les premières données d’un essai clinique de phase 2/3 de leur rappel bivalent adapté omicron BA.4/BA.5 ont montré des résultats positifs dans le traitement des personnes âgées de 18 ans et plus. Les actions de Pfizer ont augmenté de 0,2 %, tandis que les certificats de dépôt américains de BioNTech ont baissé de 0,6 %.