La livre sterling et l’euro ont fortement chuté face au dollar vendredi, alors que les investisseurs nerveux ont continué à affluer vers la sécurité perçue du billet vert au milieu des attentes de taux d’intérêt américains plus élevés.
La livre sterling GBPUSD,
a chuté de près de 2% à 1,1037 $ – un creux de 37 ans – alors que le gouvernement a annoncé son intention de réduire les impôts et les rendements des gilts britanniques TMBMKGB-10Y,
bondit. L’euro EURUSD,
a chuté de 0,8 % à 0,9759 $, passant sous 0,98 $ pour la première fois.
Ces devises se sont effondrées alors que l’indice du dollar américain DXY,
a atteint son plus haut niveau depuis mai 2002 à 112,04 alors que les investisseurs se précipitaient vers des refuges sûrs, et la hausse des taux d’intérêt de 75 points de base de la Réserve fédérale plus tôt cette semaine et des indices de plus à venir.
La faiblesse de la livre sterling est survenue après la hausse de 50 points de base de la Banque d’Angleterre plus faible que prévu jeudi. Vendredi, le ministre britannique des Finances, Kwasi Kwarteng, a dévoilé un mini-budget, certains analystes étant déçus par ce qui a été révélé.
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George Saravelos, responsable mondial de la recherche sur les changes à la Deutsche Bank, craignait que la faiblesse de la livre n’érode « la confiance des investisseurs dans la durabilité extérieure du Royaume-Uni ».
« À ce stade, nous notons que nous considérons le programme comme inefficace et les intentions du gouvernement britannique ont tendance à intensifier nos inquiétudes concernant le niveau de la dette publique qui est déjà élevé », a déclaré Peter Iosif, analyste chez Noteris Services et auteur d’Iron FX Daily.
Selon les analystes d’ING, l’impact du budget sur les marchés des changes pourrait être positif s’il y avait confiance dans le fait qu’une politique budgétaire souple et une politique monétaire restrictive peuvent être financées correctement.
« Voici le hic – les investisseurs ont des doutes sur la capacité du Royaume-Uni à financer ce paquet, d’où la sous-performance des gilts », explique Chris Turner, analyste chez ING.
Pendant ce temps, l’euro fléchissait à cause de la force du dollar et craignait que les derniers développements en Ukraine n’aggravent la crise énergétique, après que le président russe Vladimir Poutine a annoncé une mobilisation partielle des troupes et menacé de défendre ses territoires avec des armes nucléaires.
La publication vendredi de l’indice des directeurs d’achat (PMI) de la zone euro n’a pas non plus renforcé les perspectives des analystes.
Les conditions dans la zone euro se sont détériorées en septembre pour atteindre un creux de 20 mois. La lecture du PMI de septembre est tombée à 48,2 contre 48,9 en août, les lectures inférieures à 50 indiquant une détérioration des conditions.
« Une Fed belliciste a préparé les marchés à un cycle de hausse prolongé tandis que les perspectives de récession de l’Europe en raison de la flambée des prix de l’énergie devraient de plus en plus favoriser une baisse de l’EUR/USD », déclarent Thomas Flury, responsable des stratégies de change chez UBS Global Wealth Management, et l’économiste américain Brian Rose.
De plus, après que les chiffres de la confiance des consommateurs aient atteint un niveau record et que les élections italiennes se déroulent ce week-end, qui pourraient élire un parti politique eurosceptique d’extrême droite, le sentiment européen devrait rester assez faible.
Losif ajoute : « Si le résultat montre une instabilité politique ou un nouveau gouvernement qui doit être eurosceptique et/ou populiste, nous pourrions voir la monnaie commune reculer lundi matin. »
