Voici jusqu’où les prix de l’immobilier devraient baisser à mesure que les taux montent, selon cette société de prévision

Avec une économie en pleine mutation et des taux en hausse, une grande question plane sur un secteur qui met de l’argent dans les poches des Américains depuis des années. Et notre appel du jour L’économiste en chef du groupe Capital Economics, Neil Shearing, a déclaré qu’il ne fallait pas s’attendre à une baisse des prix de l’immobilier semblable à celle de 2008.

C’est même comme « en termes réels, les prix mondiaux de l’immobilier dépassent désormais largement leur tendance à long terme, et la récente flambée des prix ressemble de manière alarmante à ce qui s’est passé à la veille de la crise financière mondiale », a déclaré Shearing dans une note. .

Aux États-Unis, les demandes de prêt hypothécaire sont en baisse de 28 % par rapport à leur sommet, les ventes de maisons neuves sont en baisse de 17 % et les mises en chantier en baisse de 13 %. Cela se joue également au Royaume-Uni, au Canada, en Australie, en Nouvelle-Zélande et en Suède, a-t-il déclaré.

Son prochain graphique montre les prix mondiaux de l’immobilier, particulièrement chauds au Canada, en Australie et en Nouvelle-Zélande, mais également en hausse à deux chiffres aux États-Unis et au Royaume-Uni.

Une grande différence entre aujourd’hui et la pétillante 2008 est que la dette hypothécaire en hausse a conduit cette dernière. Les propriétaires coincés avec des capitaux propres négatifs et contraints de vendre ont entraîné une spirale descendante du secteur. Mais de nos jours, le marché du logement est beaucoup moins endetté et les réglementations mises en place après 2008 ont laissé les banques en meilleure forme.

« Au lieu de cela, la dernière flambée des prix de l’immobilier a été soutenue par le niveau extrêmement bas des taux d’intérêt nominaux (et réels) », a déclaré Shearing.

La hausse des taux pèsera probablement sur les primo-accédants et les propriétaires ayant besoin de financement. « Et il y a de plus en plus de signes que cette hausse des coûts d’emprunt – et l’anticipation de nouvelles augmentations à venir – alimentent déjà de fortes baisses des marchés du logement dans les économies avancées », a déclaré Shearing.

Capital Economics a précédemment décrit les quatre étapes des ralentissements immobiliers – 1) Faiblesse du sentiment du marché du logement 2) Les mesures du trafic des acheteurs retombent 3) Les mesures de l’activité du marché du logement commencent à baisser et 4) Les prix des maisons eux-mêmes chutent.

Shearing a déclaré que les États-Unis, le Royaume-Uni, le Canada, l’Australie, la Nouvelle-Zélande et la Suède sont à l’étape 3 de ce processus. Et par rapport au milieu des années 2000, celui-ci « se déroule plus rapidement, la plupart des indicateurs montrant des chutes initiales plus nettes », a-t-il déclaré.

« Cela ne signifie pas que nous devrions nous attendre à la même ampleur de baisse des prix dans la quatrième étape que celle observée autour de la crise financière mondiale. Le contexte macroéconomique et la dynamique du marché sont différents du milieu des années 2000, et les perspectives varient aujourd’hui d’une économie à l’autre », a déclaré Shearing.

Alors, quelles sont ses prédictions ? Les plus fortes baisses des prix des logements toucheront les marchés les plus surévalués – 20 % au Canada et en Nouvelle-Zélande, suivis de 15 % en Australie et de 10 % à 15 % en Suède. Mais le Royaume-Uni connaîtra de plus petites baisses de 5% à 10% et aux États-Unis, attendez-vous à une baisse d’environ 5%, a déclaré Shearing.

Mais le fait que « les indicateurs des trois premières étapes de la récession se soient retournés si rapidement suggère que nous devrions nous attendre à voir bientôt les prix chuter sur tous ces marchés », a-t-il déclaré.

La bonne nouvelle est qu’une crise de l’ampleur de 2008 est peu probable, avec un basculement du logement de l’expansion vers l’effondrement susceptible de réduire de 0,5 % à 2 % le produit intérieur brut des États-Unis, du Royaume-Uni, du Canada, de l’Australie et de la Nouvelle-Zélande au cours des deux prochaines années. années. Mais ne comptez pas sur la Réserve fédérale ou la Banque d’Angleterre en particulier pour baisser les taux, a averti Shearing.

Lis: Je suis directeur des prévisions pour la National Association of Realtors. Voici 6 choses que vous devez savoir sur le marché du logement maintenant

Le bourdonnement

TeslaTSLA,
+1,24%
a déclaré avoir livré environ 255 000 véhicules au deuxième trimestre, contre 310 000 au trimestre précédent.

Le camp d’été annuel d’Allen & Company pour les milliardaires démarre mardi à Sun Valley Idaho, avec le PDG de Tesla, Elon Musk, AMZN d’Amazon,
+3,15%
Le PDG Andy Jassy et certains Disney DIS,
+1,84%
patrons sur la liste des invités.

Lis: Ray Dalio attaque les populistes américains et prévient que la Russie pourrait être le « moindre perdant » de la guerre en Ukraine

Un indice des directeurs d’achat de services en Chine a rebondi en juin. Aux États-Unis, les commandes d’usines et de biens d’équipement de base arrivent plus tard dans une semaine qui se termine avec les données sur l’emploi de juin. L’Australie a relevé ses taux d’intérêt pour un troisième mois consécutif.

La police de Chicago a une personne d’intérêt en garde à vue après qu’un homme armé a ouvert le feu lors d’un défilé du 4 juillet dans une banlieue aisée, tuant six personnes et en blessant 30.

Les marchés

Contrats à terme sur actions américaines ES00,
-1,22%

YM00,
-1,18%

NQ00,
-1,34%
dégringolent, comme le dollar DXY,
+1,13%
rebondit à un plus haut de 19 ans, notamment face à l’euro EURUSD,
-1.30%,
au milieu d’une crise du gaz naturel provoquée par la guerre pour la région. Les rendements obligataires TMUBMUSD10Y,
2,821%
sont en panne, cuivre HG00,
-3,43%
prolonge sa séquence de défaites, le brut WTI CL.1,
-0,22%
glisse, tandis que Brent BRN00,
-1,51%
voit de plus grosses chutes.

Le tableau

Les analystes de Citigroup affirment que le Brent pourrait chuter à 65 dollars le baril d’ici la fin de l’année et à 45 dollars le baril. d’ici fin 2023, « absence d’intervention de l’Opep+ et baisse des investissements pétroliers à cycle court », selon une équipe dirigée par Francesco Martoccia.

Citi affirme que si les preuves historiques montrent que la demande de pétrole ne devient négative que dans les pires récessions mondiales, les prix « chutent dans toutes les récessions à peu près au coût marginal ».

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Les téléscripteurs

Voici les tickers les plus recherchés sur MarketWatch à 6 h, heure de l’Est :

Lectures aléatoires

Après une apparition épique sur «Stranger Things 4 », le tube heavy metal des années 1980 de Metallica, « Master of Puppets », est en tête des charts.

L’interaction «classique» de Star Keanu Reeves avec un jeune fan est devenue virale.

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