Un effort visant à réorganiser les lois sur les prêts anti-redlining peut-il survivre au marais?

Dans l’ère post-réforme du Watergate, le Congrès a tenté d’inverser le redlining par le biais de la Community Reinvestment Act (CRA) de 1977, qui visait à inciter les banques à pour investir et répondre aux besoins de crédit des quartiers pauvres. Au départ, le gouvernement s’est tourné vers une méthode relativement simple : suivre le nombre de succursales bancaires exploitées dans les quartiers à revenu faible et moyen.

Pourtant, des études montrent que le redlining se poursuit aujourd’hui.

Une proposition de modernisation de l’ARC publiée le 5 mai accorderait aux banques un crédit pour les prêts en ligne dans les quartiers à revenu faible et modéré – un domaine de base qui continue de bénéficier du soutien des deux côtés de l’allée et du secteur bancaire. La mise à jour nécessiterait également une plus grande divulgation des données raciales et ethniques sur les personnes qui obtiennent des prêts hypothécaires, lierait plus étroitement toute infraction de prêt équitable par les banques aux examens de leur conformité à l’ARC et reconnaîtrait le rôle des petits prêteurs pour aider les quartiers à progresser.

Voir: Début des efforts pour faire entrer le droit bancaire de l’ère des droits civiques dans l’ère numérique

Certains critiques, cependant, affirment que la réforme ne parvient pas à combler l’écart de prêt racial car elle manque d’un langage plus spécifique sur les communautés de couleur mal desservies.

Des groupes industriels, des défenseurs de l’équité sociale et d’autres parties prenantes ont commencé à offrir leur soutien et leurs critiques alors que les régulateurs s’efforcent de réviser la mesure cette année.

Inquiétudes de tout l’éventail politique

La refonte proposée de la CRA se distingue comme un effort conjoint majeur des trois puissants organismes de réglementation bancaire : la Réserve fédérale, l’Office of the Comptroller of the Currency (OCC) et la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Mais il doit encore courir le gant d’une atmosphère partisane amèrement divisée à Washington.

« En général, les républicains craignent que cela ne représente un fardeau réglementaire accru [for banks] sans suffisamment d’avantages », a déclaré Ian Katz, analyste chez Capital Alpha Partners.

Reflétant cette préoccupation, Michelle Bowman, une banquière communautaire nommée par l’ancien président Donald Trump au conseil des gouverneurs de la Fed, a déclaré récemment qu’il n’y avait aucun moyen de savoir « si les coûts imposés par la proposition seront supérieurs aux avantages ».

Pendant ce temps, les démocrates progressistes veulent que l’ARC fasse plus pour accroître l’implication des banques dans leurs communautés, a déclaré Katz. Les démocrates soutiennent également la suppression des frais de découvert, la prévention de la gentrification dans les quartiers et l’encouragement des banques à prêter aux personnes de couleur.

Les modérés voient des progrès.

David M. Dworkin, président et chef de la direction de la Conférence nationale sur le logement, un groupe de défense, a déclaré que la mise à jour de l’ARC marque une « amélioration significative ».

« Ce projet de règlement réussit à améliorer la clarté et la cohérence de l’application de l’ARC pour les banques et les défenseurs de la communauté, sans franchir la ligne dans l’allocation de crédit du gouvernement », a déclaré Dworkin. « Cela améliore la façon dont l’ARC sert les communautés à revenu faible et moyen et les personnes qui y vivent. Et cela garantit que la modernisation n’entraîne pas le déplacement des personnes mêmes qu’elle est censée aider.

Katz a déclaré que la mise à jour proposée de l’ARC est « un peu plus rigoureuse » sur les banques que la version actuelle. Les banques disposant de plus de 10 milliards de dollars d’actifs seraient tenues de partager davantage de données avec le gouvernement sur les dépôts et les prêts de leurs clients dans les zones à revenu faible et modéré, a-t-il déclaré.

Les banques seraient également tenues de publier des données raciales et ethniques sur les emprunteurs hypothécaires afin d’offrir une meilleure fenêtre sur les prêts aux personnes de couleur.

Depuis la fin des années 1970, les notations des CRA attirent le plus l’attention lorsque les banques tentent de fusionner. Les détracteurs des pratiques de prêt bancaire aux personnes de couleur ont tenté d’utiliser les notations de l’ARC d’une banque pour bloquer ou ralentir un mouvement généralisé de consolidation dans l’industrie. Bien que de tels efforts n’aient pas arrêté la consolidation du secteur, les banques étaient toujours incitées à obtenir le score le plus élevé possible, a déclaré Ed Mills, analyste chez Raymond James.

Les banques réussissent presque toujours leurs examens de l’ARC, a-t-il ajouté.

« À certains égards, le CRA actuel est comme le lac Wobegon, où tout le monde est au-dessus de la moyenne », a déclaré Mills. « Les démocrates se sont inquiétés d’une certaine inflation des notes aux examens de l’ARC et du fait que l’ARC n’a pas suffisamment contrôlé la capacité des banques médiocres à se différencier des très bonnes banques, d’autant plus qu’elles grossissent. »

« Une occasion manquée » contre une refonte unique en une génération

Les familles noires représentent 32,6% des propriétaires dans les quartiers à faible revenu, mais n’obtiennent que 17,4% des prêts hypothécaires bancaires, selon les données de l’Urban Institute, un groupe de réflexion de centre gauche.

Dans des commentaires récents, le vice-président de la Fed, Lael Brainard, a résumé l’effort massif de plusieurs agences pour remanier l’ARC comme une opportunité unique en une génération.

« Nous pensons que la proposition que nous avons présentée renforcera l’ARC, la mettra à jour pour le système bancaire d’aujourd’hui, les communautés d’aujourd’hui et l’avenir des banques et la façon dont les communautés se développent », a déclaré Brainard lors d’une table ronde le 3 juin organisée par l’Urban Institute. .

La mise à jour proposée de l’ARC a suscité les éloges de la part des défenseurs du logement équitable et d’autres défenseurs de ses efforts pour faire entrer la loi dans l’ère numérique et donner plus d’importance aux violations de la loi fédérale sur le logement équitable lorsque les régulateurs attribuent aux banques des notes de l’ARC.

Mais dans sa forme actuelle, la loi manque d’un langage fort pour améliorer les prêts aux Noirs et Latino-Américains et aux autres personnes de couleur, disent les défenseurs. L’ARC se concentre uniquement sur l’encouragement des prêts et d’autres services financiers aux personnes à revenu faible et moyen – mais les recherches de l’Urban Institute ont montré que les quartiers LMI ne se chevauchent pas fortement avec les quartiers de couleur.

Lisa Rice, présidente et chef de la direction de la National Fair Housing Alliance, a déclaré que l’accent continu mis sur le revenu dans la mise à jour de l’ARC représentait «une occasion manquée». Les données montrent que les consommateurs noirs à revenu élevé, les Amérindiens et les autres consommateurs de couleur n’ont pas le même accès au crédit que les Blancs à faible revenu, a-t-elle déclaré.

« Se concentrer uniquement sur le revenu ne va pas vraiment faire avancer la balle sur les questions d’équité raciale », a déclaré Rice. « Nous pensions que cette élaboration de règles serait une opportunité de vraiment faire de l’ARC un outil efficace pour faire progresser l’équité raciale. »

Rice a déclaré que rien n’empêchait les régulateurs de mettre l’accent sur les communautés de couleur mal desservies, car ces groupes font partie des quartiers à revenu faible à modéré ciblés par l’ARC.

Interrogé lors de la table ronde sur la façon dont la mise à jour de l’ARC pourrait atténuer les disparités raciales dans les prêts, Brainard a déclaré que les régulateurs ont pris en compte l’esprit des droits civils de la loi pour lutter contre la redlining basée sur la race.

« Il y a des dispositions là-dedans qui, selon nous, auront pour effet de servir les communautés qui ont été confrontées à des inégalités systémiques », a déclaré Brainard.

Certaines de ces mesures incluent la collecte de données déjà disponibles pour suivre l’activité bancaire de manière comparable et cohérente, une pratique qui, selon Brainard, entraînerait des investissements supplémentaires dans les communautés de couleur. Les règles proposées encouragent également les banques à travailler avec de petites entreprises dont les revenus sont inférieurs ou égaux à 250 000 dollars et à participer à des programmes de crédit à des fins spéciales, qui sont des efforts de prêt soutenus par des organisations à but non lucratif et d’autres groupes de défense.

La nouvelle ARC « double » pour renforcer son « lien très fort » entre la loi sur le logement équitable et l’application équitable des prêts dans les examens de l’ARC, a ajouté Brainard.

S’exprimant lors du même événement de l’Urban Institute, le président par intérim de la FDIC, Martin Gruenberg, a déclaré qu’une proposition de disposition de l’ARC sur la divulgation des prêts hypothécaires aidera les régulateurs à faire la lumière sur les activités de prêt aux personnes de couleur.

« Cela nous permettra d’examiner les prêts d’une institution dans les communautés de couleur par rapport à d’autres communautés et de les comparer à d’autres institutions », a déclaré Gruenberg. « Cela nous donne une ligne de mire… dans la compréhension du public sur la façon dont ces institutions servent ces communautés. C’est assez important.

La dynamique du pouvoir est essentielle

Avec le leadership démocrate à la Maison Blanche, l’OCC et la FDIC, la refonte de l’ARC est passée au premier plan. Brainard dirige l’effort à la banque centrale.

Lorsque les républicains contrôlaient la Maison Blanche, l’ancien contrôleur de la monnaie Joseph Otting a mis à jour les règles de l’ARC en mai 2020, mais l’effort n’a pas reçu le soutien de la Fed ou de la FDIC et a finalement échoué à la fin de 2021, laissant la mise à jour de 1995 de l’ARC en place.

« En raison de la politisation, il y a une opinion selon laquelle vous devez avoir des chefs entièrement démocrates ou entièrement républicains pour obtenir une élaboration conjointe des règles », a déclaré Mills, l’analyste de Raymond James. « Les réglementations bancaires fédérales impliquent généralement un processus conjoint. Ils travaillent ensemble pour élaborer des règles, et tout organisme de réglementation a un droit de veto sur une réglementation en cours de mise en œuvre. »

Certes, la dynamique du pouvoir à Washington changera probablement après les élections de mi-mandat de cet automne, qui devraient largement profiter au GOP. Ce changement potentiel pourrait motiver les régulateurs de l’administration Biden à finaliser la nouvelle règle de l’ARC avant que le prochain Congrès ne prenne le relais en janvier.

Alors que la règle proposée traverse ses dernières étapes dans les mois à venir, le secteur bancaire et les républicains devraient faire pression pour l’objectivité – des règles aussi précises que possible pour faire appel à l’approche méticuleuse du secteur des prêts envers l’entreprise. Pendant ce temps, les régulateurs voudront conserver une certaine subjectivité aux règles pour amener les banques à faire plus de travail pour respecter l’esprit de la loi.

« Si cela fonctionne, tous les besoins seront satisfaits »

L’ancien PDG de la Consumer Bankers Association, Richard Hunt, a déclaré que les banques investissent actuellement 500 milliards de dollars par an dans tous les types de communautés, et que la modernisation de l’ARC « donnera aux banques plus de clarté quant aux investissements qui compteront – leur permettant d’en faire plus, pas moins ». Cela aidera également à garantir que les investissements de l’ARC atteignent les communautés qui en ont le plus besoin.

Les banques réclament depuis longtemps plus de clarté et de certitude dans les activités éligibles à l’ARC, ainsi qu’un poids égal aux canaux des succursales et hors succursales et pour éviter un «cadre trop strict et unique», a déclaré Hunt.

Brian Adkins, avocat principal et membre du groupe de pratique immobilière du cabinet d’avocats d’affaires Buchalter, a déclaré dans un courriel à MarketWatch que la mise à jour de l’ARC équivaut à un effort bien intentionné qui pourrait nécessiter quelques raffinements.

« L’ARC a créé des charges réglementaires et une surveillance qui contraignent le marché et, en même temps, a mis en place des mécanismes d’application pour punir ceux qui ne se conforment pas, mais n’a pas créé suffisamment de renforcement positif pour inciter les entreprises à se conformer volontairement », a-t-il déclaré. « Je pense qu’une utilisation plus efficace d’une « carotte » pour inciter les entreprises privées à équilibrer le « bâton » de divers mécanismes d’application serait essentielle pour faire de l’ARC un succès à long terme. »

Étant donné que le paysage technologique a changé si radicalement ces dernières années, les banques ont désormais le potentiel d’utiliser l’intelligence artificielle et d’autres outils avancés pour aider à façonner une société plus équitable, a ajouté Laura Close, experte en diversité, équité et inclusion et co-fondatrice. de la startup d’embauche Inclus.ai.

« Il est temps pour les institutions financières et les entreprises de réexaminer et de mettre à niveau leur approche vers des pratiques plus efficaces qui soutiennent la diversité », a déclaré Close.

La modernisation proposée de l’ARC sollicite des commentaires sur 180 questions – un signe que les régulateurs restent ouverts aux suggestions et aux réponses des parties intéressées, a déclaré Michael Hsu, contrôleur par intérim de la monnaie.

« Si cela fonctionne, tous les besoins seront satisfaits », a déclaré Hsu lors de l’événement de l’Urban Institute. «Il n’y aurait pas de redlining. Il n’y aurait pas de discrimination. Toutes les communautés, en particulier pour les faibles et modérés[income] communautés, en seraient les bénéficiaires.