Les investisseurs ont changé d’avis après avoir vendu des actions technologiques pendant près de huit mois.
Il y a eu un renversement de tendance après que les entreprises technologiques phares ont annoncé leurs bénéfices pour le dernier trimestre.
Alors que beaucoup pensaient que ce serait un moment où la bulle des revenus technologiques éclaterait, cela n’a pas été le cas. Les résultats ont été principalement plus forts que prévu malgré les inquiétudes concernant une inflation hors de contrôle, la hausse des taux d’intérêt, une guerre prolongée en Europe et des revers sans fin liés au COVID-19 qui ont entraîné une pression croissante sur les chaînes d’approvisionnement mondiales.
Bien sûr, certaines technologies discrétionnaires et grand public ont connu des reculs. La demande de PC s’est affaiblie et la technologie publicitaire pour les entreprises non nommées Alphabet GOOG,
GOOGL,
et Amazon AMZN,
a ralenti. Cependant, après qu’un grand nombre de noms de technologies aient signalé, il est prudent de dire que la technologie a été beaucoup plus résistante que prévu.
Au-delà des Fantastic 4, il y a une vague de hauts voleurs qui, je crois, ont de solides perspectives à long terme basées sur des tendances séculaires. Voici les cinq sociétés :
Twilio
Les actions de Twilio TWLO,
ont cratéré de 80% par rapport à un niveau record, pénalisés par une croissance plus lente et des taux d’intérêt plus élevés. Cependant, Twilio a accaparé le marché CPaaS (plate-forme de communication en tant que service), et en ce qui concerne l’engagement client via la messagerie, Twilio et son écosystème de développeurs sont le leader du marché. La société a enregistré une croissance des revenus de 41 % au dernier trimestre, dépassant les attentes, tandis que la rétention nette des revenus – la part des revenus récurrents qui est conservée auprès des clients existants – est restée supérieure à 120 %. Le passage à la rentabilité sera un point d’inflexion pour l’entreprise, mais la croissance de ses revenus le fera plus quand que si.
ServiceNow
La règle de 40 est celle de ServiceNow NOW,
Les mesures préférées du PDG Bill McDermott à appeler. (C’est le principe selon lequel le taux de croissance et la marge bénéficiaire combinés d’une entreprise de logiciels devraient dépasser 40 %.) Et la route vers des revenus de 16 milliards de dollars d’ici 2026 est fermement à la portée de l’entreprise malgré des facteurs externes qui inquiètent certains investisseurs au sujet des dépenses technologiques. Dans son récent rapport sur les résultats, ServiceNow a enregistré un résultat globalement solide et continue de bénéficier des vents favorables pour l’automatisation des flux de travail et l’IA qui augmenteront la productivité tout en gérant l’investissement en capital humain. Alors que le titre se négocie toujours à un multiple élevé, il a connu une baisse de plus de 40 % avant un léger retracement sur de bons résultats et des prévisions positives. Bien que les commentaires de McDermott sur les changes aient pu effrayer les investisseurs, la demande pour sa plateforme reste robuste. Il continuera de croître même dans un macro-environnement plus difficile – peut-être mieux validé par les plus de 600 emplois ouverts dans les ventes et le marketing que ServiceNow essaie de pourvoir.
Échelle Z
Les violations de données étant une priorité dans presque toutes les organisations, le marché de la cybersécurité est mûr pour la croissance. Zscaler ZS,
a constamment dépassé les attentes et devrait voir le cours de son action s’accélérer parallèlement à la croissance de ses revenus. Au cours des quatre derniers trimestres, la société a régulièrement dépassé les attentes en matière de chiffre d’affaires et de résultat. Cependant, les pertes ont augmenté à mesure que les revenus ont augmenté, et comme d’autres noms sur cette liste, cela inquiète presque sûrement les investisseurs. Les séculaires ici sont cependant importants et la croissance du marché au cours des huit prochaines années devrait être d’environ 12 % CAGR (taux de croissance annuel composé), ce qui portera les dépenses de cybersécurité à l’échelle de l’industrie à plus de 500 milliards de dollars en 2030. Les revenus de Zscaler ont bondi de plus de 60 % en le troisième trimestre. Avec le basculement rapide vers le travail à domicile et le travail hybride, les défis des entreprises pour sécuriser les données sont devenus plus importants. Cette tendance, associée à l’augmentation du piratage, a été le catalyseur de la « confiance zéro », qui nécessite une validation constante de tous les utilisateurs tentant d’accéder aux données et aux applications pour éliminer les violations. Et quelle que soit la situation économique au sens large, le besoin de cybersécurité ne changera pas – au contraire, il deviendra plus critique.
MongoDB
Les bases de données sont très complexes et, pour la plupart des investisseurs non techniques, peuvent être un sujet ennuyeux. Cependant, les applications dont nous dépendons pour les affaires et dont nous profitons pour un usage personnel nécessitent une base de données basée sur des documents de nouvelle génération hautement évolutive qui peut fonctionner efficacement avec des ensembles de données volumineux. MongoDB MDB,
a connu une croissance continue du chiffre d’affaires et du résultat net et a dépassé les estimations pour rendre le bénéfice par action rentable au cours de son dernier trimestre. La société embauche de manière agressive malgré les perspectives prudentes du marché, avec plus de 230 postes vacants dans les ventes et le marketing répertoriés. Avec la prolifération rapide des données et des applications, la nécessité d’avoir des développeurs à l’avant-garde des innovations est essentielle. MongoDB est bien placé en se concentrant sur une plate-forme de données pour développeurs qui augmente sa compétitivité et l’aide à se comparer à Snowflake SNOW,
et Databricks, qui est une société privée.
Confluent
CFLT Confluence,
fait quelque chose de vital pour les entreprises que la plupart des investisseurs ignorent probablement. Comme MongoDB, la solution de Confluent est hautement technique, ce qui en fait un outil plus important à comprendre pour les investisseurs. Cependant, Confluent dispose d’une solution open source spécialement conçue qui permet aux entreprises de déplacer leurs données de manière plus transparente dans le cloud, c’est pourquoi elle existe et pourquoi des entreprises comme Citigroup et eBay utilisent sa plate-forme. Le modèle de monétisation est similaire à celui de Red Hat, la version communautaire sous-jacente étant Kafka. Avec les applications mobiles omniprésentes et l’utilisation des données, l’ETL hérité (extraction, transformation et chargement) et le traitement par lots ne sont plus adéquats. Avec une croissance dépassant 50 % au cours du dernier trimestre et des prévisions de revenus et de réduction des pertes meilleures que prévu, Confluent semble prêt pour un rebond significatif, qui a déjà commencé à la suite de ses résultats les plus récents.
Daniel Newman est l’analyste principal de Futurum Research, qui fournit ou a fourni des recherches, des analyses, des conseils ou des consultations à Nvidia, Intel, Qualcomm et des dizaines d’autres sociétés. Ni lui ni son cabinet ne détiennent de participation dans les sociétés citées. Suivez-le sur Twitter@danielnewmanUV.
