Le taux d’intérêt exorbitant des I-bonds est sur le point de tomber à 6,48 % lors de leur réinitialisation le mois prochain, selon des experts du secteur. Pourtant, ce serait le troisième niveau le plus élevé depuis leur vente en 1998.
Bien que le département du Trésor fasse une annonce le 1er novembre, le taux peut être supposé sur la base des derniers chiffres de l’indice des prix à la consommation (IPC) publiés jeudi. L’inflation est toujours chaude, mais pas au sommet observé plus tôt dans l’année.
Le taux actuel de 9,62% est disponible à l’achat jusqu’au 28 octobre, selon TreasuryDirect.gov, le seul endroit où vous pouvez acheter les obligations d’épargne américaines. Cela signifierait que vous obtiendriez 8 %, annualisé, pour le blocage d’un an requis par les I-bonds.
Les particuliers peuvent acheter jusqu’à 10 000 $ d’I-bonds au cours d’une année civile. Étant donné que les volumes de ventes ont été énormes en 2022 – plus de 22 milliards de dollars en 2022 jusqu’au 30 septembre, selon les données du Trésor – il peut y avoir beaucoup de personnes qui ont déjà atteint ce plafond pour l’année et doivent attendre janvier pour acheter plus .
Pour ceux qui achètent de nouveaux titres à partir de novembre, ils obtiendront le taux de 6,48 %, puis il se réajustera au taux de mai, quel qu’il soit au moment de son annonce.
Étant donné que l’IPC montre que l’inflation est toujours forte, mais avec une tendance légèrement inférieure, vous pouvez vous attendre à ce que les I-bonds suivent le mouvement. Cela signifie qu’ils seront probablement encore la meilleure offre pour les options à revenu fixe à rendement élevé. Mais cela dépend de ce qui se passe avec la Réserve fédérale qui augmente les taux d’intérêt, et les bons du Trésor à court terme TMUBMUSD10Y, et les CD avec eux.
« Étant donné que les taux des obligations I changent tous les six mois en fonction de l’inflation, vous ne pouvez pas faire de comparaisons avec des pommes avec des CD ou des bons du Trésor sur une période de plusieurs années. Si l’inflation reste élevée, les taux des CD et du Trésor augmenteront et pourraient devenir comparables aux taux des I-bonds », déclare Ken Tumin, fondateur de DepositAccounts.com.
L’affaire s’améliorera-t-elle avec un taux fixe ?
Les I-bonds sont composés de deux parties : un taux fixe qui reste avec l’obligation jusqu’au remboursement et un taux variable ajusté à l’inflation qui se réinitialise tous les mois de mai et de novembre. Le taux fixe est à 0% depuis 2020, mais certains voient la possibilité que le Trésor puisse le relever en novembre. Cela signifie que pour les nouveaux achats, vous obtiendrez le taux de 6,48 % plus le taux forfaitaire supplémentaire, ce qui en fait une offre encore meilleure.
« Le TIPS à cinq ans, qui est un placement comparable, a un rendement réel qui va être proche de 2 % en fin de compte. Cela n’a pas de sens que l’I-bond reste à zéro lorsque les TIPS sont plus élevés », déclare Dave Enna, fondateur de TipsWatch.com, un site Web qui suit les titres protégés contre l’inflation.
Enna pense que le taux fixe des I-bonds devrait se situer entre 0,3% et 0,5%, mais le Trésor n’est pas transparent sur la façon dont il calcule ce taux, il n’est donc pas clair si et quand cela se produira.
« Si le Trésor décide en fonction de la demande d’I-bonds – qui est à des niveaux records – il peut décider de la laisser à zéro », déclare Tumin.
Quand faut-il vendre ?
Alors que la demande d’I-bonds est montée en flèche, les données du Trésor montrent que les rachats sont restés stables. Les nouveaux arrivants qui ont acheté lorsque les taux ont grimpé pour la première fois à 7,12 % annualisés en novembre 2021 arrivent tout juste sur leur première rampe de sortie I-bond, mais ils devraient envisager d’attendre un peu plus longtemps. Si vous vendez avant cinq ans, vous perdez les trois derniers mois d’intérêts, qui seraient à un taux plus élevé de 9,62 %, et il n’y a vraiment pas d’équivalent à cela en ce moment.
Enna dit que la plupart des gens achètent et détiennent des I-bonds à long terme, en les utilisant comme prévu, comme protection contre l’inflation. Certains les chargent même comme stratégie de don. Vous pouvez acheter des I-bonds pour d’autres, tant que vous avez leur numéro de sécurité sociale. Pour les livrer, ils ont besoin d’un compte qui leur est propre et ne peuvent pas avoir atteint le plafond de 10 000 $. Mais vous pouvez retarder la livraison, et pendant tout ce temps, l’I-bond rapporte des intérêts au taux actuel. Les impôts fédéraux sur le revenu sont différés jusqu’au remboursement.
Pour les seniors qui se sentent écrasés par l’inflation et qui ont besoin de protéger leur capital, détenir une partie de leur pécule pour l’instant en I-bonds, ainsi que l’augmentation de l’ajustement au coût de la vie de la sécurité sociale, pourraient être utiles.
« Bien que l’indice utilisé pour déterminer le taux d’I-bond et le COLA de la sécurité sociale soit légèrement différent – CPI-U vs CPI-W – les résultats sont proches des mêmes », déclare Devin Carroll, un planificateur financier certifié basé à Texarkana, Texas, qui gère le site Web SocialSecurityIntelligence.com.
Il dit que les seniors peuvent bénéficier des I-bonds pour la partie à revenu fixe de leur portefeuille, mais ils doivent être conscients qu’ils ont besoin d’un peu plus de soin que l’approche typique « régler et oublier » pour utiliser les fonds obligataires. « Si l’inflation diminue, il sera important de s’assurer que le taux demeure concurrentiel par rapport aux autres titres à revenu fixe, dit-il.
Si vous cherchez à vendre éventuellement, Enna vous suggère d’attendre trois mois après la prochaine réinitialisation des taux qui plonge les obligations I en dessous d’investissements similaires comme les bons du Trésor à court terme ou les CD. De cette façon, vous tirerez le meilleur parti des tarifs élevés.
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