Les contrats à terme sur actions américaines ont reculé par rapport aux sommets récents alors que les taureaux ont maintenu leur feu avant la publication des minutes de la Fed plus tard mercredi

Comment se négocient les contrats à terme sur indices boursiers

  • Contrats à terme S&P 500 ES00 ES00,
    -0,53%
    a chuté de 15 points, ou 0,4% à 4293

  • Contrats à terme Dow Jones Industrial Average YM00,
    -0.35%
    a chuté de 83 points, ou 0,2% à 34034

  • Nasdaq 100 contrats à terme NQ00,
    -0,68%
    a baissé de 67 points, ou 0,5% à 13591

Mardi, le Dow Jones Industrial Average DJIA,
+0,71%
a augmenté de 240 points, ou 0,71%, à 34152, le S&P 500 SPX,
+0,19%
augmenté de 8 points, ou 0,19%, à 4305, et le Nasdaq Composite COMP,
-0,19%
a chuté de 26 points, ou 0,19 %, à 13103. Le Nasdaq Composite est en hausse de 23,1 % par rapport à son plus bas de la mi-juin, mais reste en baisse de 16,3 % depuis le début de l’année.

Qu’est-ce qui stimule les marchés ?

L’appétit pour des paris risqués supplémentaires diminuait alors que les investisseurs prenaient le temps d’évaluer la forte poussée estivale qui avait propulsé le marché boursier à des sommets de trois mois et attendaient la dernière mise à jour de la politique monétaire via le procès-verbal de la dernière réunion de la Fed.

L’espoir que l’inflation ait atteint un sommet et que la Réserve fédérale puisse ainsi éviter un atterrissage économique brutal a poussé le S&P 500 en hausse de 17,4 % par rapport à son creux de la mi-juin, et a laissé l’indice de référence défier sa moyenne mobile de 200 jours pour le première fois depuis avril.

« L’indice s’est échangé au-dessus de son 200-DMA deux fois cette année, une fois début février, puis fin mars, mais n’a pas pu conserver les gains et s’est rapidement vendu », a noté Ipek Ozkardeskaya, analyste senior chez Swissquote Bank.

« Nous verrons si la troisième fois est un charme ; les bénéfices et les minutes du FOMC seront décisifs pour la direction à court terme », a-t-elle ajouté.

Source : BNPParibas

La Réserve fédérale doit publier le texte de sa réunion de fixation des taux fin juillet à 14h00 (heure de l’Est) et les traders seront impatients de voir si la discussion correspond aux attentes actuelles du marché concernant le rythme des hausses de taux.

Avant cela, les investisseurs auront plus d’indices sur la santé du consommateur américain. Après des résultats meilleurs que prévu mardi de Walmart WMT,
+5,11%
et Home Depot HD,
+4,06%,
c’est au tour des pairs de la distribution Target TGT,
+4,57%
et Lowe’s LOW,
+2,92%
pour délivrer des gains.

De plus, les données sur les ventes au détail de juillet doivent être publiées à 8 h 30, heure de l’Est. Les ventes au détail ne devraient croître que de 0,1 % contre une croissance de 1 % en juin, selon les économistes interrogés par Dow Jones Newswires et le Wall Street Journal.

Les craintes que le rallye puisse sembler exagéré à court terme contribuent potentiellement à la prudence du marché mercredi.

L’indice de force relative sur 14 jours du futur S&P 500, une jauge de momentum étroitement surveillée, était de 78 tôt le matin, selon CMC Markets. Les analystes techniques considèrent qu’un chiffre supérieur à 70 est en territoire de « surachat ».

« Avec [the] le marché semblant suracheté et ayant rebondi de plus de 15 % par rapport aux creux de juin, la récente décision commence, selon nous, à sembler dépassée. Les perspectives de croissance vont rester difficiles à gérer », a déclaré Greg Boutle, responsable américain de la stratégie actions et dérivés chez BNP Paribas.

Les valorisations du S&P 500 (SPX) ne sont également plus convaincantes, a noté Boutle. « Le multiple cours/bénéfice du SPX 2023 à 18x se situe tout en haut de la fourchette de 30 ans pour les bénéfices à terme sur 1 an (par exemple, les périodes de bulle, la fin des années 90 et la reprise post-confinement). Au milieu d’un cycle de dégradation, cela pourrait rendre difficile la persistance du rythme de reprise récent. »

Source : BNPParibas

Comment se portent les autres actifs

  • Les contrats à terme sur le pétrole étaient inférieurs, avec le brut américain WTI CL.1,
    +0,49%
    en baisse de 0,4% à 86,23 dollars le baril, dans l’espoir qu’un accord sur le nucléaire iranien puisse aider le pays à augmenter ses exportations.

  • Le rendement du Trésor à 10 ans TMUBMUSD10Y,
    2,866%
    a augmenté de 5,9 points de base à 2,871% alors que les traders attendaient les minutes de la Fed.

  • L’indice ICE Dollar DXY,
    +0,03%
    a légèrement augmenté de 0,1% à 106,63, ce qui a fait chuter l’or de 0,1% à 1787 $ l’once.

  • Bitcoin BTC USD,
    -0,71%
    a chuté de 0,7 % à 23 780 $.

  • Les marchés asiatiques ont été globalement plus fermes après que Wall Street soit passée à un nouveau plus haut de trois mois du jour au lendemain. Nikkei 225 NIK du Japon,
    +1,23%
    a ajouté 1,3 % et Hang Seng HSI de Hong Kong,
    +0,46%
    a grimpé de 0,5 %. En Europe, l’ambiance était plus mitigée, reflétant la baisse des contrats à terme américains mercredi, et le Stoxx 600 SXXP,
    -0,13%
    était à peine changé.