Les banques centrales ont chassé cette compétence vitale du cerveau des investisseurs. Voici comment le réapprendre.

Il est difficile de trouver un gros gestionnaire de fonds qui ne soit pas inquiet là-bas, au milieu des craintes que la Fed « casse quelque chose » alors que l’inflation monte en flèche et que la crise énergétique en Europe s’aggrave.

Les banques centrales – la BoE étant une exception actuelle – ne fournissant plus de soutien de liquidité aux marchés, les investisseurs doivent désormais être plus agiles s’ils espèrent préserver leur capital, voire extraire de l’alpha de leurs portefeuilles.

C’est le message de Stock Traders Daily et du gestionnaire de portefeuille d’Equity Logic, Thomas H. Kee Jr., qui dans notre appel du jour dit qu’ils doivent apprendre ou réapprendre une compétence vitale pour survivre à ces temps turbulents.

« Malheureusement, beaucoup sur le marché actuel ont complètement oublié comment gérer le risque, et au cours de la dernière décennie, le FOMC a dissuadé Wall Street de se préoccuper du risque », a déclaré Kee dans un article récent, dont il a discuté avec MarketWatch dans une interview.

En bref, certains investisseurs ont maîtrisé l’art de ne pas gérer du tout le risque, a déclaré Kee. Et la gestion du risque a été au cœur de ses stratégies Stock Traders Daily depuis le pic de la bulle Internet jusqu’à une décennie de relance. Depuis 2000, note-t-il, « certains des moments les plus opportuns sont survenus pendant des périodes de peur généralisée sur le marché ».

En son cœur, la gestion des risques « réduit à la fois les tentations qui accompagnent la cupidité et le stress qui accompagne les cycles de la peur », permettant aux investissements de traverser les bouleversements économiques et du marché, a déclaré Kee.

Alors comment ne pas être à la merci des marchés et de la peur ? Pour commencer, oubliez cette stratégie d’achat et de conservation, a déclaré le gestionnaire de portefeuille, qui a longtemps utilisé une stratégie d’alternance entre les liquidités et le très liquide SPDR S&P 500 ETF SPY,
+1,97%.

Il présente sa stratégie Stock of the Week comme une option pour les investisseurs particuliers, qui peuvent être plus agiles que les grandes institutions qui ont trop d’argent à déplacer.

« L’approche consiste à négocier une action chaque semaine, selon un plan de négociation conçu pour suivre le flux attendu du marché au cours de la semaine à venir. Le facteur de corrélation est important, mais les contrôles de risque impliqués dans les plans de trading sont traditionnels. Ce sont des stop loss normaux, mais ce qui n’est pas normal, c’est que cette stratégie se termine également chaque semaine en espèces », explique Kee.

Cela signifie que les investisseurs peuvent faire une « sieste » de l’exposition au marché pendant le week-end, car l’objectif de la stratégie est de négocier une action chaque semaine et de terminer chaque semaine en
en espèces.

Et l’utilisation d’environnements turbulents à l’avantage d’un investisseur a également fonctionné pour lui lorsqu’il s’agit d’un titre fondamental. Kee a acheté Apple AAPL,
-1,27%
en mai, puis l’a vendu près des sommets de la mi-août avec Invesco QQQ QQQ,
+1,99 %,
un fonds négocié en bourse (ETF) qui suit l’indice Nasdaq-100, à la mi-août.

Il a de nouveau acheté Apple, qui a eu une journée difficile mercredi au milieu d’informations faisant état d’un ralentissement de la demande pour ses nouveaux modèles.

Il dit que les investisseurs doivent rechercher des actions qui peuvent « résister aux bons et aux mauvais moments », a-t-il déclaré. « Apple est un indicateur et vous ne voulez pas jouer avec des stocks de qualité inférieure dans des conditions comme celles-ci », a-t-il déclaré, ajoutant qu’en raison de sa qualité, le stock peut être conservé pendant un mois ou deux.

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Les marchés

Contrats à terme sur actions ES00,
-0.80%

YM00,
-0,61%

NQ00,
-1,09%
sont sous pression alors que les rendements obligataires TMUBMUSD02Y,
4,204%

TMUBMUSD10Y,
3,831%
reprendre leur marche à la hausse, en même temps que le dollar DXY,
+0,44%,
qui fait pression sur la livre GBPUSD,
-0,42%
et euro EURUSD,
-0,18%.
Les rendements des obligations d’État britanniques TMBMKGB-10Y,
4,166%,
au cœur de la tempête financière de mercredi, remontent à nouveau. Huile CL.1,
+0,57%
et or GC00,
-0.70%
les prix baissent.

Regardez le yuan USDCNY,
-0,89%
car les banques d’État chinoises auraient été invitées à s’approvisionner en devises pour intervenir.

Le bourdonnement

Pris au piège dans leurs maisons et 2 millions sans électricité. Le creusement de l’un des ouragans les plus violents à avoir jamais frappé les États-Unis commence en Floride.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage et une révision du PIB du deuxième trimestre sont attendues avant l’ouverture des marchés. Nous entendrons également le président de la Fed de St. Louis, James Bullard, et le président de San Francisco. Marie Daly.

Groupe de semi-conducteurs Micron Technology MU,
+0,83%
et le fabricant de vêtements de sport Nike NKE,
+2,50%
feront tous deux rapport après la clôture du marché.

Berkshire Hathaway BRK.B de Warren Buffett,
+2,38%
a acheté 6 millions d’actions supplémentaires d’Occidental Petroleum OXY,
+4,92%,
selon un nouveau dossier.

Actions dans le constructeur automobile de luxe Porsche P911,

a légèrement augmenté lors de ses débuts commerciaux, après avoir évalué son introduction en bourse dans le haut de la fourchette.

Pas d’excuses. Dans ses premiers commentaires depuis que les plans de réduction d’impôts du gouvernement britannique ont déclenché le bouleversement du marché, la Première ministre Liz Truss a joué la défense. Des responsables américains et du FMI alarmés auraient fait pression sur son gouvernement.

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Les téléscripteurs

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