Les actions américaines se dirigent vers la plus longue séquence de pertes en un mois alors que les craintes de hausse des taux et la faiblesse des bénéfices des banques mordent - 1

Les actions américaines ont fortement chuté jeudi alors que les investisseurs se préparaient à la possibilité d’une augmentation d’un point de pourcentage du taux d’intérêt de référence de la Réserve fédérale plus tard ce mois-ci, tandis que les faibles bénéfices des mégabanques ont également pesé sur le sentiment.

Le S&P 500 est sur la bonne voie pour marquer son cinquième jour dans le rouge – la plus longue séquence de défaites pour l’indice de référence américain en un mois. Si le Dow Jones termine la session aux niveaux actuels, cela marquerait la plus grande perte de la moyenne des blue chips depuis le 28 juin.

Comment les actions se négocient
  • Le S&P 500 SPX,
    -0,87%
    perdu 53 points, ou 1,4%, pour s’échanger à 3 747.

  • Le Dow Jones Industrial Average DJIA,
    -0.98%
    était en baisse de 455 points, ou 1,4%, à 30 318, après avoir reculé de plus de 600 points plus tôt.

  • Le Nasdaq Composite COMP,
    -0,51%
    a chuté de 146 points, ou 1,3%, pour s’échanger à 11 102.

Mercredi, le Dow Jones a chuté de 209 points, soit 0,7 %, tandis que le S&P 500 a baissé de 0,5 % et le Nasdaq Composite a chuté de 0,2 %.

Qu’est-ce qui stimule les marchés ?

Les inquiétudes concernant la hausse des taux de la Réserve fédérale ont continué de se faire sentir jeudi alors que les traders évaluaient à 75% la probabilité que le président Jay Powell et ses collègues augmentent le taux d’intérêt de référence de la Fed de 100 points de base en moins de deux semaines alors qu’ils tentent d’écraser l’inflation, qui a bondi au-dessus 9% à un sommet de 41 ans en juin, selon l’indice des prix à la consommation publié mercredi.

Le gouverneur de la Réserve fédérale, Christopher Waller, a déclaré jeudi qu’il soutenait une hausse des taux d’intérêt de 0,75 point de pourcentage en juillet, mais il a laissé la porte ouverte à un mouvement plus important si les données des deux prochaines semaines se confirmaient. Ses commentaires interviennent un jour après que le président de la Fed d’Atlanta, Raphael Bostic, a déclaré que « tout est en jeu ».

Les marchés attendent ce vendredi la publication préliminaire par l’Université du Michigan du sentiment des consommateurs de juillet et des attentes d’inflation à 5 ans. Ses données de juin indiquaient que les consommateurs s’attendaient à ce que l’inflation augmente à un taux annualisé de 5,3 %.

« Nous attendons cela et voyons si cela a augmenté ou non », a déclaré Quincy Krosby, stratège en chef des actions chez LPL Financial, lors d’un entretien téléphonique. « Si c’est le cas, la Fed apportera probablement 1% sur la table pour discussion, ou ce que nous verrons, c’est qu’elle devra probablement invoquer 75 points de base de plus qu’elle ne le pensait. »

Les publications de données économiques de jeudi ont donné aux investisseurs un autre regard sur l’inflation, l’indice des prix à la production ayant grimpé de 1,1 % en juin, portant le taux global des 12 derniers mois à 11,3 %. Cela a marqué un cycle haut et est proche du niveau le plus élevé jamais enregistré pour la jauge des prix de gros, qui sont considérés comme un indicateur avancé de l’inflation car ils sont finalement répercutés sur les consommateurs.

Il y avait cependant une lueur d’espoir : si l’on omettait les marges alimentaires et gazières et commerciales, les prix dits à la production de base n’ont augmenté que de 0,3 % en juin. Cela a entraîné un ralentissement du taux annualisé à 6,4 % en juin, contre 6,7 % le mois précédent.

Richard Saperstein, directeur des investissements chez Treasury Partners, a déclaré que les dernières données sur l’inflation soulignaient ses craintes que la Fed ne soit pas en mesure de lutter contre l’inflation sans plonger l’économie américaine dans une récession, ce qui pourrait entraîner davantage de pertes pour les actions.

« Nous restons sceptiques quant à la capacité de la Fed à réussir simultanément à normaliser son bilan, à contrôler l’inflation et à éviter de graves perturbations du marché », a déclaré Saperstein dans un commentaire par courrier électronique. « Nous craignons de plus en plus que les investisseurs ne soient contraints de subir une plus grande volatilité à la baisse dans cet environnement délicat. »

En outre, la saison des résultats du deuxième trimestre a véritablement commencé jeudi avec des rapports décevants de JPMorgan Chase JPM,
-4,26%
et Morgan Stanley MS,
-1,21%.
Les faibles chiffres ont ajouté aux craintes d’un ralentissement de la croissance des bénéfices des entreprises.

Mais ce n’est pas seulement un bénéfice par action plus faible que prévu qui a fait couler les actions bancaires : les analystes ont accusé la décision de JPM de suspendre les rachats d’actions, ainsi que l’inversion croissante de la courbe des rendements du Trésor, de peser sur les actions de l’argent américain -banques du centre.

« Une grande partie vient de Jamie Dimon et du fait que JP Morgan s’éloigne des rachats d’actions et semble vouloir accumuler de l’argent. C’est une indication qu’ils se préparent à une crise économique difficile et que ce sentiment se répercute sur les autres banques, ainsi que sur la courbe de rendement inversée », a déclaré Paul Nolte, gestionnaire de portefeuille chez Kingsview Asset Management.

Dans d’autres données, les demandes hebdomadaires de chômage ont montré que plus d’Américains demandaient des prestations qu’à tout moment depuis novembre 2021.

Les actions énergétiques ont été les moins performantes parmi les 11 secteurs du S&P 500 jeudi, en baisse de 3,9 %, suivies des matériaux – en baisse de 2,7 % – et des services financiers, en baisse de 2,6 %.

Actions à l’honneur
  • Les actions des plus grandes banques américaines se sont échangées en forte baisse jeudi après les bénéfices de Morgan Stanley et JPMdont les parts ont baissé de 0,5 % et 4,1 %, respectivement. Groupe Goldman Sachs Inc.
    GS,
    -3,48%
    les actions ont baissé de 2,9 %, Citigroup Inc.
    C,
    -3,89%
    était en baisse de 3,7 %, Bank of America Corp.
    BAC,
    -2.95%
    a baissé de 2,6 % et Wells Fargo & Co.
    WFC,
    -1,52%
    était en baisse de 1,1 %.

  • Marques Conagra Inc.
    CAG,
    -7.95%
    a été le moins performant du S&P 500 tôt jeudi, avec ses actions en baisse de 8,5%.

  • APA Corp.,
    APA,
    -6,09%
    Ressources EOG Inc.EOG,
    -5.20%
    Diamondback Energy Inc.,
    CROC,
    -4,57%
    Marathon Oil Corp.
    MRO,
    -3,69%
    et Société Halliburton
    HAL,
    -4,51%
    ont tous fortement baissé, les actions pétrolières et gazières ayant réagi à la chute des prix du pétrole.

Autres marchés
  • La séance agitée de Wall Street du jour au lendemain a laissé la plupart des bourses européennes et asiatiques afficher peu d’appétit pour le risque. Le STOXX 600 SXXP,
    -1,53%
    en Europe a perdu 1,5 %. L’indice FTSE 100 UK:UKX de Londres a baissé de 1,6 %. L’indice Hang Seng de Hong Kong HSI,
    -0,22%
    a chuté de 0,2 %, tandis que l’indice composite de Shanghai SHCOMP,
    -0,08%
    diminué de 0,1 %. Le Nikkei 225 NIK,
    +0,62%
    au Japon a résisté à la tendance et a réussi un gain de 0,6 %.

  • Contrats à terme sur le brut West Texas Intermediate WBS.1,
    -1,27%
    ont baissé de 2 % à 94,42 dollars, le niveau le plus bas depuis le lancement de l’invasion de l’Ukraine par la Russie fin février, alors que les signes de ralentissement de la croissance économique pesaient sur les matières premières industrielles.

  • L’écart entre TMUBMUSD02Y à 2 ans,
    3,111 %
    et les rendements du Trésor à 10 ans TMUBMUSD10Y,
    2,963 %
    encore plus inversé, atteignant des niveaux jamais vus depuis près de 22 ans à moins 26 points de base.

  • Après s’être approché d’un cheveu en début de semaine, l’euro EURUSD,
    -0.40%
    est tombé sous la parité avec le dollar américain.

  • Bitcoin BTC USD,
    +4,90%
    a augmenté de 0,2% à 20 249 $, récupérant du terrain après que le prêteur de crypto Celsius a déposé son bilan.

-Jamie Chisholm a contribué au reportage de cet article