Les actions ont rugi depuis leurs creux de la mi-juin, mais se sont heurtées à une forte résistance à une moyenne mobile clé pour le S&P 500 – les observateurs des graphiques disent que le fait de ne pas le surmonter pourrait déclencher un retour important à court terme des gains récents et souligner les notions l’été rallye est un rebond du marché baissier.
Le S&P 500 SPX,
a terminé mardi à son plus haut depuis le 21 avril, le laissant en hausse de 17% par rapport à son plus bas du 16 juin. Mais il a été en retrait au cours de la session après avoir atteint un sommet intrajournalier à 4 325,78, moins d’un point de moins que sa moyenne mobile sur 200 jours, qui s’élevait alors à 4 326,18.
« L’indice a atteint sa moyenne sur 200 jours en légère baisse hier au centime et les machines ont arrêté leurs achats et ont appuyé sur le bouton de vente. Comme nous l’avons dit, il y a un groupe de résistance qui a commencé à 200 jours et est monté à 4 367, ce qui représente un retracement de 61,8 % du marché baissier », a déclaré Mark Arbeter, président d’Arbeter Investments.
La moyenne mobile de 200 jours est largement suivie, ce qui en fait un niveau de résistance naturel et une zone bien adaptée pour servir de champ de bataille compte tenu de la vitesse et de l’ampleur de la hausse du marché depuis les creux de juin. Une clôture au-dessus de la moyenne mobile de 200 jours serait considérée comme un changement dans la tendance à long terme du marché. La moyenne s’élève à 4 324,51 mercredi, selon FactSet.
Les actions ont réduit leurs pertes de négociation aux sommets de la séance de l’après-midi, après la publication du procès-verbal de la réunion de politique générale de la Réserve fédérale en juillet. Le S&P 500 était en baisse de 0,2% près de 4 296, tandis que le Dow Jones Industrial Average DJIA,
était hors de 25 points, ou 0,1%; et le Nasdaq Composite COMP,
reste en baisse de 0,5 %.
Les analystes ont déclaré qu’avec le S&P 500 toujours dans une tendance baissière, le marché reste vulnérable à un revers à court terme. Le fort rebond des creux de la mi-juin a laissé le marché nettement suracheté sur les indicateurs à court terme.
La résistance de la ligne de tendance du marché baissier s’établit à 4 340, avec une moyenne sur 250 jours à 4 351, a déclaré Arbeter dans une note.
Le test des 200 jours, quant à lui, réveille des souvenirs poignants pour les investisseurs chevronnés.
« Ai-je besoin de rappeler à tous les historiens du marché que le ‘500’ a échoué à ses 200 jours en novembre 2000 et mai 2008, qui étaient les deux dernières tentatives de
les taureaux avant que le véritable inconvénient ne commence », a écrit Arbeter. « Nous ne pensons pas que ce soit une autre de ces périodes, mais il faut toujours garder l’esprit ouvert. »
L’analyste technique Andrew Adams, dans une note pour Saut Strategy, a déclaré que l’approche du S&P 500 de la ligne de tendance baissière à long terme a attiré les faveurs des sommets de janvier et mars, mais ne garantit pas une tentative de recul bientôt. De plus, ce retracement pourrait être « assez net » puisque la « fusion » du marché au cours des dernières semaines n’a pas permis la formation d’un grand soutien sur les graphiques.
Stratégie de saut
Les 200 jours, quant à eux, « peuvent agir comme une résistance en eux-mêmes, et cela a produit une sorte de renversement hier. Cependant, cela ne me surprendrait pas non plus de voir un ou deux proches au-dessus juste pour aspirer le dernier des retardataires avant de se retirer », a écrit Adams.
En cas de repli, la zone autour de 4 100-4 150 est le premier niveau de support significatif pour l’indice, a-t-il écrit, tandis que le fait de ne pas le maintenir pourrait entraîner un retour rapide vers la « zone 3900-3950 d’une importance cruciale ».
« Pour répéter, le cas haussier pour la vue d’ensemble voudra voir tous les creux rester au-dessus de 3910-3945. En bas, ça pourrait redevenir effrayant », a-t-il déclaré.
Michel Potus est un maître en finance, ancien trader dans une société de courtage du quartier d’affaires de La Défense. Il travaille dans le secteur financier depuis plus de 20 ans et a acquis une grande expérience dans ce domaine. Michel est passionné par l’idée d’aider les autres à atteindre leurs objectifs financiers
