Le Dow grimpe de près de 200 points, le Nasdaq vise à briser la séquence de défaites historique alors que les investisseurs évaluent les perspectives des taux de la Fed et attendent le Beige Book

Qu’est-ce qui stimule les marchés ?

Les actions ont secoué une oscillation avant la commercialisation observée après un rapport publié par le Wall Street Journal a déclaré que l’engagement du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, à réduire l’inflation même s’il augmentait le chômage semblait mettre la banque centrale sur la bonne voie pour augmenter les taux d’intérêt de 0,75 point de pourcentage, plutôt que un demi-point de pourcentage, lorsque les décideurs politiques se réuniront plus tard ce mois-ci.

Les commerçants avaient déjà largement évalué un mouvement de 75 points de base. Les négociants à terme des fonds fédéraux ont évalué à 80% la probabilité d’un mouvement de 75 points de base après le rapport, contre 73% mardi, selon l’outil CME FedWatch.

Les actions, cependant, ont bien reculé par rapport à leurs sommets de la mi-août alors qu’un rebond estival a pris fin, les responsables de la Réserve fédérale ayant signalé qu’il était peu probable qu’ils s’éloignent des taux d’intérêt plus élevés en 2023.

« Le rebond d’aujourd’hui, pris isolément, peut sembler étrange », a déclaré Keith Buchanan, gestionnaire de portefeuille chez GLOBALT Investments. Mais le contexte compte également, a-t-il dit, en particulier avec le retournement brutal du marché au cours des deux dernières semaines, alors que de plus en plus d’investisseurs ont abandonné l’idée que la Fed renonce à sa lutte contre l’inflation.

« Je ne pense pas nécessairement que ce sont les marchés qui regardent à travers ou doutent de la conviction de la Réserve fédérale », a-t-il déclaré dans une interview.

Une forte hausse des rendements du Trésor a mis les actions sous pression mardi. Le rendement de référence à 10 ans TMUBMUSD10Y,
3,283%
a augmenté de 15 points de base, la plus forte hausse sur une journée en un mois. Les rendements ont reculé mercredi, avec le taux à 10 ans en baisse de 5,8 points de base à 3,291 %.

Le dollar américain DXY,
-0,11%
a atteint un nouveau sommet en 20 ans mercredi juste avant le niveau 111.

C’est alors que les investisseurs évaluent les dernières données sur l’économie américaine, ainsi que les efforts déployés par les gouvernements européens pour atténuer l’impact de la flambée des prix de l’énergie.

Le déficit commercial américain a chuté de 12,6 % en juillet pour atteindre un creux de neuf mois de 70,6 milliards de dollars, s’ajoutant à de plus en plus de preuves confirmant que les États-Unis ne sont pas tombés dans une récession au premier semestre 2022.

Au cours de la dernière semaine avant que les responsables de la Fed n’entrent dans une période d’interdiction avant leur réunion politique des 20 et 21 septembre, les investisseurs attendent les discours des banquiers centraux pour plus d’indices sur les futures hausses des taux d’intérêt. La présidente de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, a déclaré mercredi que l’économie connaîtrait une croissance économique lente cette année et l’année prochaine, mais elle n’a pas précisé si elle était favorable à une autre hausse des taux de 0,75 point de pourcentage lors de la réunion ou à un ralentissement à une augmentation d’un demi-point de pourcentage.

Parmi les autres responsables de la Fed, le vice-président Lael Brainard doit prendre la parole à 12h35, heure de l’Est. Plus tard dans la semaine, le président Jerome Powell participera à une discussion modérée jeudi, et le gouverneur de la Fed Christopher Waller doit prendre la parole vendredi.

« Le programme des orateurs de la Fed cette semaine semble conçu pour nous donner des indications importantes avant la période d’interdiction, et je soupçonne que les indications favoriseront un mouvement de 75 points de base en septembre », a déclaré Tim Duy, économiste en chef américain chez SGH Macro Advisors.

Le livre beige d’anecdotes économiques de la Fed doit être publié à 14 heures, heure de l’Est.

La Banque du Canada a relevé son taux cible du financement à un jour de trois quarts de point de pourcentage pour le porter à 3,25 %, après une augmentation surprise d’un point de pourcentage complet en juillet. Jeudi, la Banque centrale européenne pourrait relever ses taux jusqu’à 75 points de base jeudi.

Entreprises à l’honneur

• Cible Corp.
  TGT,
  +3,42%
  a déclaré mercredi qu’il abandonnait une politique de retraite, ouvrant la voie à l’actuel PDG, Brian Cornell, 63 ans, pour rester encore environ trois ans. Les parts cibles ont augmenté de 3,2 %.

• Actions de Twitter Inc. TWTR,
  +5,37%
  a bondi de 5,2% mercredi, après que le Wall Street Journal a rapporté qu’un juge avait décidé qu’Elon Musk pouvait amender sa contre-poursuite contre la société de médias sociaux qu’il avait accepté d’acheter pour 44 milliards de dollars afin d’inclure un rapport de dénonciation, mais a rejeté la demande de Musk de reporter le procès à novembre .

• Actions de United Airlines Holdings Inc.
  UAL,
  +2,76%
  a augmenté de 2,1 %. après que le transporteur aérien a relevé ses perspectives de croissance des revenus au troisième trimestre, citant une demande «forte» continue après un été «robuste».

• Nio inc.
  NIO,
  +2,07%
  Les actions ont gagné 3,2 % malgré le fait que le constructeur de véhicules électriques basé en Chine ait annoncé une perte plus importante que prévu au deuxième trimestre, les revenus ayant dépassé les prévisions, mais les marges brutes se sont contractées, et ont fourni des perspectives de revenus pessimistes.

––Steve Goldstein a contribué à ce rapport.