JP Morgan Chase & Co., Citigroup Inc., Wells Fargo & Co. et Morgan Stanley lancent la saison de publication des résultats bancaires du troisième trimestre le vendredi 14 octobre au milieu de certaines des périodes économiques les plus difficiles depuis au moins une décennie.
Malgré une pléthore de malheurs auxquels sont confrontées les grandes banques, de l’inflation et de la nervosité de la récession à la santé du géant bancaire européen Credit Suisse AG CS,
Les analystes de Wall Street n’ont pas radicalement réduit leurs perspectives de bénéfices pour le groupe.
La faiblesse des cours des actions du secteur survient dans un contexte de ralentissement de la banque d’investissement, de licenciements dans les unités hypothécaires et d’une baisse de la demande de financements automobiles et immobiliers en raison de la hausse des taux d’intérêt en 2022.
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Dave Wagner, gestionnaire de portefeuille et analyste chez Aptus Capital Advisors, qui gère l’Optus Small Cap Value ETF OSCV,
et l’ETF Aptus Collared Income Opportunity ETF ACIO,
a déclaré que le sentiment négatif a submergé les banques, même si elles continuent de bénéficier de taux d’intérêt plus élevés.
« Les gens ne comprennent pas, il y a toujours une demande de prêt là-bas », a déclaré Wagner. « Les banques peuvent toujours bénéficier de rendements moyens plus élevés et de liquidités excédentaires remises au travail. »
Mais les mauvaises nouvelles continuent de s’accumuler autour des banques, avec de nouveaux rapports sur la façon dont Morgan Stanley MS,
et Bank of America BAC,
font partie du syndicat bancaire qui devrait perdre 500 millions de dollars en fournissant une dette pour l’acquisition de 44 milliards de dollars par Elon Musk de Twitter Inc. TWTR,
comme signalé par 9fin.
Actions de JPMorgan Chase JPM,
ont chuté de 33 % en 2022, tandis que le Dow Jones Industrial Average DJIA,
est en baisse de 19,3 %. et le S&P 500 SPX,
a chuté de 23,6 %. Citigroup est en baisse de 30,2% jusqu’à présent en 2022, tandis que Morgan Stanley MS,
a reculé de 20% et Wells Fargo WFC,
est décalé de 13 %.
Après JPMorgan, Citigroup, Morgan Stanley et Wells Fargo le 14 octobre, Bank of America Corp. BAC,
devrait déclarer un bénéfice de 78 cents par action au troisième trimestre et un chiffre d’affaires de 23,56 milliards de dollars le 17 octobre. Goldman Sachs Group Inc. GS,
est sur le point de déclarer un bénéfice au troisième trimestre de 7,76 dollars par action et un chiffre d’affaires de 11,38 milliards de dollars le 18 octobre.
En tant que premier acteur par capitalisation boursière et indicateur du groupe, les analystes s’attendent à ce que JP Morgan Chase & Co. JPM,
pour gagner 2,92 dollars par action avec un chiffre d’affaires de 32,1 milliards de dollars, selon les estimations de FactSet.
Wall Street sera ravie d’entendre le point de vue de JPMorgan Chase sur les perspectives économiques dans un contexte de fortes pertes sur les marchés boursiers et obligataires alors que les investisseurs sont aux prises avec les mesures prises par les banquiers centraux du monde entier pour tenter de maîtriser l’inflation en augmentant les taux d’intérêt.
Le PDG de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, a signalé une certaine force dans les banques lors de ses récentes grillades sur Capitol Hill avec d’autres PDG de banques après avoir averti plus tôt cette année de l’approche d’une tempête économique.
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Les analystes et les investisseurs surveilleront la somme d’argent que JPMorgan et les autres banques mettront de côté pour augmenter les réserves en cas de ralentissement économique.
Même si les prévisions de récession et de volatilité des marchés ont déconcerté le monde financier au cours du troisième trimestre, les projections de bénéfices des banques sont restées relativement stables.
L’estimation actuelle des analystes de JPMorgan Chase pour le troisième trimestre de 2,92 dollars par action a chuté de 4 cents par action par rapport à 2,96 dollars par action en juillet, mais elle reste supérieure à l’estimation de 2,80 dollars par action au 31 mars, selon les données de FactSet sur les changements historiques dans les estimations des analystes. .
Avec une entreprise qui dépend davantage de la banque d’investissement, l’objectif actuel de bénéfice du groupe Goldman Sachs de 7,76 dollars par action est inférieur aux 10,19 dollars par action attendus le 31 mars.
L’estimation des bénéfices de Morgan Stanley au 31 mars était de 1,85 $, contre 1,52 $ actuellement, selon FactSet.
Citigroup devrait actuellement gagner 1,48 $ par action, contre 1,69 $ par action le 31 mars. Le sentiment s’est légèrement amélioré pour Wells Fargo, qui devrait maintenant gagner 1,10 $ par action, contre 1,06 $ par action le 31 mars. of America pour gagner 78 cents par action, contre 84 cents par action le 31 mars.
Les investisseurs seront probablement à l’affût des vents contraires potentiels de la croissance des prêts et de la qualité du crédit dans le secteur bancaire, ainsi que de tout signal de tension dans le système bancaire du Credit Suisse.
Cependant, le Credit Suisse a rebondi de 8% vendredi après que la banque ait réussi une démonstration de force en rachetant jusqu’à 3 milliards de dollars de sa propre dette.
Federico Baradello, fondateur et PDG de la plateforme de titres privés Finalis, a déclaré qu’il pensait que les inquiétudes concernant le Credit Suisse étaient exagérées étant donné que le gouvernement suisse a mis en place un filet de sécurité pour la banque.
« Les bilans des banques américaines sont aujourd’hui fondamentalement plus liquides qu’ils ne l’étaient lors de la crise financière de 2007-2008 », a déclaré Baradello. «En fin de compte… c’est qu’il y a ‘encore beaucoup de valeur’ au Credit Suisse en termes de somme de ses parties», selon certains analystes.
Donnant une tournure positive aux faibles performances des actions, l’analyste de la Deutsche Bank, Matt O’Connor, a déclaré qu’il s’attend à de solides résultats au troisième trimestre, tirés par les revenus nets d’intérêts et les prêts, avec une qualité de crédit solide.
O’Connor a déclaré dans une note de recherche cette semaine que Deutche Bank reste la plus postée de JPMorgan et Wells Fargo, avec les banques régionales CFG,
et M&T Bank Corp. MTB,
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Michel Potus est un maître en finance, ancien trader dans une société de courtage du quartier d’affaires de La Défense. Il travaille dans le secteur financier depuis plus de 20 ans et a acquis une grande expérience dans ce domaine. Michel est passionné par l’idée d’aider les autres à atteindre leurs objectifs financiers
