Êtes-vous tenté d'acheter les nouveaux APE d'AMC ? Soyez prêt à tout perdre, prévient l'entreprise - 1

Les actions des actions privilégiées d’AMC, ou « APE », ont augmenté de 5% lundi, tandis que les actions ordinaires de la société ont chuté de 7,5%, après que la société a dévoilé son intention de vendre jusqu’à 425 millions d’APE supplémentaires.

Aux prix actuels, la chaîne de cinéma pourrait lever jusqu’à 1,6 milliard de dollars grâce à la vente d’APE supplémentaires, ce qui a été divulgué dans un dossier réglementaire auprès de Citigroup Global Markets agissant en tant qu’agent commercial.

« La société a l’intention d’utiliser le produit net, le cas échéant, de la vente d’AMC Preferred Equity Units APE,
+5,31%
principalement pour rembourser, refinancer, racheter ou racheter la dette existante de la société (y compris les dépenses, les intérêts courus et la prime, le cas échéant) et autrement à des fins générales d’entreprise », indique le dossier.

AMC AMC,
-8,07%
a émis les premiers APE en août sous forme de dividende spécial en utilisant le nom créé par les investisseurs qui ont transformé la société en une action mème, qui se désignent souvent eux-mêmes comme des «singes» ou «une nation des singes».

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Le dividende spécial APE a en effet créé un fractionnement d’actions 2 pour 1, la moitié étant cotée sous AMC et l’autre moitié sous APE. La société a émis un APE pour chacune de ses quelque 517 millions d’actions en circulation.

Comme les actions ordinaires, les APE ont été volatils depuis leurs débuts en bourse, un fait que même AMC a reconnu dans le dossier. En fait, il a fluctué entre un creux intrajournalier de 3,35 $ le 23 septembre et un sommet intrajournalier de 10,50 $ le 22 août. Il était coté à 3,75 $ à midi lundi.

AMC, quant à lui, a chuté de 55,7 % depuis le début de l’année et de 69 % au cours des 12 derniers mois. Il a perdu 19 % de sa valeur au cours des cinq derniers jours et a baissé de 22 % au cours du mois dernier. Le S&P 500 SPX,
-1,13%
a perdu 23 % depuis le début de l’année.

Le stock a connu une course effrénée au cours des dernières années, passant d’une victime de la pandémie lorsque ses théâtres ont été fermés à travers le monde à un chouchou du stock de mèmes. Alors qu’AMC reste une cause célèbre pour une communauté vocale d’investisseurs individuels, la santé financière de l’entreprise est préoccupante, selon les données de RapidRatings, une société qui évalue les finances des entreprises publiques et privées.

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Les documents de dépôt des nouvelles APE reflètent cette volatilité.

« Les prix du marché et le volume des transactions de nos actions ordinaires de catégorie A et des parts d’actions privilégiées d’AMC ont été et peuvent continuer d’être soumis à de fortes fluctuations en réponse à de nombreux facteurs, dont beaucoup échappent à notre contrôle », indique le prospectus, ajoutant que cela pourrait amener les acheteurs « à subir des pertes substantielles ».

Si ce n’est pas assez clair, il continue : « Nous pensons que la volatilité et les prix actuels de notre marché reflètent la dynamique du marché et de la négociation qui n’est pas nécessairement liée à notre activité sous-jacente, ni aux fondamentaux macroéconomiques ou industriels, et nous ne savons pas combien de temps cette dynamique durera ». . Dans ces circonstances, nous vous déconseillons d’investir dans nos parts d’actions privilégiées AMC, à moins que vous ne soyez prêt à courir le risque de perdre la totalité ou une partie substantielle de votre investissement.

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Ensuite, il y a le risque de dilution, ou plutôt de dilution supplémentaire, car les actions d’AMC ont connu une dilution importante chaque fois que la société a émis de nouvelles actions pendant les années de pointe de la pandémie.

Et ce n’est pas tout.

« Une » compression courte « due à une augmentation soudaine de la demande d’actions de notre action ordinaire de catégorie A qui dépasse largement l’offre et / ou les échanges d’investisseurs ciblés en prévision d’une éventuelle compression courte ont conduit, peuvent conduire actuellement et pourraient entraîner à nouveau une volatilité extrême des prix des actions ordinaires de notre catégorie A et le prix des parts d’actions privilégiées AMC peut également être soumis à une dynamique et à une volatilité similaires.