Scott Burg, le directeur des investissements de Deer Park Road Management Co., qui a prédit que Tesla serait « écrasé comme un insecte » dans un tweet de 2020, a acheté des options de vente sur près de 4,8 millions d’actions Tesla au cours du deuxième trimestre, selon un dossier réglementaire cette semaine, ont rapporté Bloomberg et Barron.
Les actions TSLA,
couverts par les options de vente avaient une valeur nominale d’environ 3,2 milliards de dollars fin juin, bien que le montant à risque de l’entreprise puisse être bien inférieur.
Burg aurait déclaré à Barron’s que la position d’options de vente de Tesla s’élevait à 0,1% de son portefeuille. Ce n’est pas tant que ça, et indique que Deer Park a probablement payé moins de 1 $ par action représentée.
Après avoir intensifié les critiques de Tesla et du PDG Elon Musk sur les réseaux sociaux cette année, Burg a supprimé son compte Twitter Mercredi.
Deer Park n’a pas renvoyé de messages sollicitant des commentaires, pas plus que Tesla, qui a dissous son service des relations avec les médias. Burg ne se considère pas comme un gros ours Tesla. Mais il a dit à Barron’s qu’il était baissier sur l’économie globale et le consommateur. Il s’attend à ce que les actions de Tesla connaissent des difficultés, aux côtés d’autres actions de consommation discrétionnaire, au cours de l’année à venir.
Le pari Tesla est l’un des nombreux paris baissiers que Deer Park a faits plus tôt cette année en utilisant des options de vente, dont la valeur augmente lorsqu’un actif sous-jacent diminue. Au premier trimestre, Deer Park a acquis des options de vente sur l’indice S&P 500 SPX,
avec une valeur nominale d’environ 20 milliards de dollars, soit plus de quatre fois l’actif net de l’entreprise de 4,6 milliards de dollars fin mars.
STS Master, le fonds de crédit structuré phare de la société, aurait gagné 8,65 % au premier semestre 2022, la quasi-totalité des gains provenant d’options, de swaps et de couvertures, selon les documents de la société obtenus par Bloomberg.
La fortune de STS Master s’est brusquement inversée en juillet, lorsque le fonds a chuté d’environ 6,5 %, le mettant sur la bonne voie pour son pire trimestre de son histoire si les résultats ne s’améliorent pas d’ici la fin septembre. La perte a réduit le gain du fonds en 2022 à 2,2%, a déclaré la société à ses clients dans un e-mail vendredi, après que Bloomberg ait rendu compte du pari court.
Les actions de Tesla, basée à Austin, au Texas, ont chuté de 38% au deuxième trimestre en raison des inquiétudes croissantes concernant les interruptions de production dans l’usine du constructeur de véhicules électriques à Shanghai. Le titre a fortement rebondi depuis le 30 juin, bondissant de 35 % jusqu’à la clôture de jeudi.
Les actions de Tesla ont glissé à 890 $ vendredi lors de ce qui s’est avéré être une séance de négociation lamentable pour le marché boursier, avec le Nasdaq Composite Index COMP,
en baisse de 2% pour terminer à 12 705,22 et le Dow Jones Industrial Average DJIA,
baisse de 0,86% à 33 706,74. Vendredi était le quatrième jour consécutif de pertes de Tesla. Tesla a clôturé 353,49 $ de moins que son sommet de 1 243,49 $ sur 52 semaines, que la société a atteint le 4 novembre.
Deer Park se concentre principalement sur les titres en difficulté, y compris les créances hypothécaires et les dettes d’entreprise, bien qu’il ait également une marge de manœuvre pour investir dans des actions et des dérivés sur actions, selon un dossier.
Peu connu en dehors de Wall Street, Deer Park a généré des rendements annuels moyens d’environ 19 % depuis que le fondateur Michael Craig-Scheckman, l’un des premiers employés de Millennium Management d’Izzy Englander, a lancé STS Master pendant la crise financière de 2008.
Twitter Inc. TWTR,
a peut-être été un catalyseur pour que Deer Park se charge des options de vente de Tesla au deuxième trimestre.
En avril, Musk a fait une offre non sollicitée pour acquérir la plate-forme de médias sociaux pour 44 milliards de dollars, pour essayer de se retirer de l’accord alors qu’une déroute du marché écrasait les actions technologiques. Les deux parties sont maintenant engagées dans une bataille judiciaire qui a pesé sur les actions de Tesla, en partie parce que Musk a vendu pour des milliards de dollars de sa participation personnelle au cas où il serait contraint de conclure l’accord.
« Savez-vous ce qu’est une spirale de la mort ? À venir… $TSLAQ », Burg a tweeté le 20 mai, lorsque les actions de Tesla ont chuté de 6,4 %. Les bourses ajoutent généralement la lettre « Q » au symbole boursier d’une entreprise lorsqu’elle dépose une demande de protection contre la faillite.
