Dow en hausse de 300 points alors que la Fed envisage la plus forte hausse des taux d'intérêt depuis 1994 ; La BCE tient une réunion d'urgence - 1

Les actions américaines ont démarré mercredi à Wall Street, alors que les investisseurs se demandaient si la Réserve fédérale procéderait plus tard à la plus forte hausse des taux d’intérêt depuis 1994.

Que ce passe-t-il
  • Le Dow Jones Industrial Average DJIA,
    +0,63%
    a augmenté de 321 points, soit 1,1 %, à 30 686.

  • Le S&P 500 SPX,
    +0,97 %
    était en hausse de 48 points, ou 1,3%, à 3 784.

  • Le Nasdaq Composite COMP,
    +1,54%
    a gagné 185 points, ou 1,7%, à 11 013.

Les actions ont terminé pour la plupart en baisse mardi, le Dow Jones et le S&P 500 affichant leurs clôtures les plus basses depuis le début de 2021, les indices ayant prolongé leur séquence de pertes à cinq jours. Le Nasdaq Composite a augmenté de 0,2 %.

Qu’est-ce qui motive le marché

La Réserve fédérale annoncera une décision sur les taux d’intérêt à 14 h, heure de l’Est, suivie d’une conférence de presse avec le président Jerome Powell à 14 h 30 HE.

Les investisseurs jonglent avec les attentes d’une hausse des taux d’intérêt de 50 points de base, voire de 75 points de base, ce que les économistes de Goldman Sachas et JP Morgan anticipent désormais. Ce dernier marquerait la plus forte augmentation de ce type en près de 30 ans.

Les données étonnamment fortes sur l’inflation des prix à la consommation de mai publiées la semaine dernière ont porté un coup dur à ceux qui espéraient que les hausses de prix avaient atteint un sommet. Cela a également déclenché une nouvelle déroute des marchés boursiers et d’autres actifs, poussant l’indice S&P 500 en territoire baissier, au milieu des craintes qu’une action plus agressive de la Fed ne plonge les États-Unis dans une récession.

« Si la Fed surprend avec une hausse de 50 points de base, le marché rebondira certainement sur soulagement. Mais l’objectif principal de la Fed est de maîtriser l’inflation dès maintenant, et non de stimuler les marchés boursiers. Et des conditions de marché déprimées semblent nécessaires pour atteindre cet objectif », a déclaré Ipek Ozkardeskaya, analyste senior chez Swissquote, dans une note aux clients.

« Maintenant que la pilule des 75 points de base a été avalée par le marché, il serait irrationnel pour la Fed de ne pas aller de l’avant avec une hausse plus importante », a-t-elle déclaré.

Tout le monde n’est pas convaincu que les investisseurs seraient soulagés par un mouvement d’un demi-point de pourcentage.

Un mouvement de 50 points de base, en théorie, devrait provoquer une reprise des actions, « mais ce n’est vraiment pas clair », a déclaré Chris Weston, responsable de la recherche chez Pepperstone en Australie. « Le marché pourrait facilement voir un risque que la Fed recule davantage par rapport à la courbe d’inflation et passe davantage en mode d’aversion au risque. »

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Les données de mercredi ont montré que les ventes au détail aux États-Unis ont chuté de 0,3 % en mai, en deçà des prévisions, tandis que les ventes moins les automobiles ont augmenté de 0,5 %. Excluant les automobiles et l’essence, les ventes ont augmenté de 0,1 %.

L’indice S&P 500 a perdu 10,2% au cours des cinq derniers jours de bourse, le pire pourcentage de baisse depuis mars 2020, lorsque la pandémie se déroulait aux États-Unis

Une annonce surprise de la Banque centrale européenne, qui a tenu une réunion d’urgence mercredi pour « discuter des conditions actuelles du marché », a volé la vedette au jour de la décision de la Fed.

La BCE a déclaré qu’elle utiliserait les réinvestissements de son programme d’achat d’urgence en cas de pandémie expiré, ou PEPP, pour lutter contre l’élargissement des écarts entre les rendements des pays très endettés et des pays centraux comme l’Allemagne, tout en travaillant à la conception d’un nouvel instrument conçu pour lutter contre la «fragmentation» de son efforts de politique monétaire. Les économistes avaient largement prédit que les marchés testeraient la BCE après que les décideurs politiques n’aient pas réussi à résoudre concrètement les problèmes de fragmentation la semaine dernière.

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La rare réunion ad hoc de la BCE, qui intervient juste une semaine après la réunion de la banque centrale, a contribué à faire baisser les rendements obligataires italiens et à rallier l’euro EURUSD,
-0,06%
et actions européennes SXXP,
+1,62%.

Entreprises à l’honneur
  • Actions de Hertz Global Holdings Inc. HTZ,
    +8,73%
    a augmenté de 7% après que la société de location de voitures a annoncé un nouveau programme de rachat d’actions de 2 milliards de dollars.

Autres actifs
  • Les rendements des bons du Trésor américain ont reculé, avec celui de la note à 10 ans BX:TMUBMUSD10Y en baisse de 11 points de base à 3,37%.

  • L’indice ICE US Dollar Index DXY,
    -0,18%,
    une mesure de la monnaie contre un panier de six principaux rivaux, a chuté de 0,2%.

  • Les contrats à terme sur le pétrole ont légèrement baissé, avec la référence américaine CL.1,
    -1,25%
    en baisse de 0,5 % près de 118,35 $ le baril. Contrats à terme sur l’or GC00,
    +0,46%
    a augmenté de 0,9 % pour s’échanger à près de 1 830 $ l’once.

  • Bitcoin BTC USD,
    -2,81%
    a connu un regain de pression, chutant de 3,6 % pour se négocier à près de 21 350 $.

  • Le Stoxx Europe 600 SXXP,
    +1,62%
    a augmenté de 1,6 %, tandis que le FTSE 100 UKX de Londres,
    +1,47%
    était en hausse de 1,5 %.

  • Le Shanghai Composite SHCOMP,
    +0,50 %
    a terminé en hausse de 0,5 %, tandis que l’indice Hang Seng HSI,
    +1,14%
    a augmenté de 1,1% à Hong Kong et au Japon Nikkei 225 NIK,
    -1,14%
    reculé de 1,1 %.

  • Prix ​​de l’or GC00,
    +0,46%
    a augmenté de 12,20 $, ou 0,7 %, à 1 825,70 $ l’once et les prix du pétrole CL00,
    -1,24%
    a chuté de 1,3 % à 117,32 $ le baril.