Le dollar américain est sur une larme, atteignant des sommets historiques par rapport à ses principaux rivaux et envoyant des ondulations sur les marchés financiers mondiaux alors que les investisseurs voient la Réserve fédérale faire monter les taux d’intérêt dans sa tentative de maîtriser l’inflation.
« Il n’est pas surprenant que le dollar ait atteint un nouveau record à la fois sur les flux de valeur refuge dus à la faiblesse de l’économie mondiale et sur le fait qu’une économie américaine résiliente ouvre la voie à la Fed pour rester agressive », a déclaré Edward Moya, analyste principal du marché chez Oanda. « Le roi du dollar s’est réveillé d’une sieste et cela pourrait être beaucoup plus douloureux pour les devises européennes. »
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Le dollar a augmenté de 0,8% par rapport à la devise japonaise USDJPY à 140,03 yens, s’échangeant au-dessus de 140 pour la première fois depuis août 1998, selon FactSet.
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L’euro EURUSD est retombé sous la parité, perdant 1,1 % pour atteindre 99,46 cents US.
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La livre sterling GBPUSD,
+0,19%
a chuté de 0,7 % pour s’échanger à 1,1542 $, son niveau le plus faible depuis mars 2020. -
Le dollar a augmenté de 0,2 % par rapport au yuan chinois USDCNY, s’échangeant près d’un plus haut de plus de 2 ans.
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Pendant ce temps, l’indice ICE US Dollar Index DXY, une mesure de la devise par rapport à un panier de six principaux rivaux qui pèse fortement sur l’euro, a augmenté de 0,9% à 109,69 après s’être négocié juste en dessous de 110 – son plus fort depuis 2002.
Un verrouillage de Chengdu, une ville de 21 millions d’habitants par les autorités chinoises, a suscité des inquiétudes sur la croissance mondiale et un intérêt pour le dollar, ont déclaré des analystes. Le dollar a encore été renforcé jeudi matin après que les données ont montré que les premières inscriptions au chômage étaient tombées la semaine dernière à un creux de neuf semaines de 232 000, ne montrant aucun signe qu’un ralentissement de l’économie américaine déclenche des licenciements généralisés.
Le rallye s’est accéléré après que l’Institute for Supply Management a déclaré que son indice manufacturier était resté stable à 52,8% en août, alors que les nouvelles commandes et l’emploi redevenaient positifs et que l’inflation diminuait – une lecture supérieure à 50% signale une expansion. Les économistes interrogés par le Wall Street Journal avaient prévu que l’indice chuterait à 51,8 %.
«C’est vraiment un rapport boucle d’or si vous êtes un haussier du dollar américain. Pas tant pour autre chose, qui a continué à être absolument rincé », a déclaré Michael Hewson, analyste en chef du marché chez CMC Markets, dans une note.
Les actions américaines ont été mitigées en fin d’après-midi, après avoir subi une séquence de quatre jours de défaites consécutives au discours du président de la Fed Powell le 26 août, avertissant que des difficultés économiques pourraient se profiler alors que la banque centrale lutte contre l’inflation.
Le Dow Jones Industrial Average DJIA,
était de 42 points, soit 0,1 %, tandis que le S&P 500 SPX,
perdu 0,1 % et le Nasdaq Composite COMP,
a chuté de 0,7 %. Les rendements du Trésor ont bondi, avec le taux à 2 ans TMUBMUSD02Y,
dépassant le niveau de 3,52 % et le rendement à 10 ans TMUBMUSD10Y,
en hausse de plus de 13 points de base pour s’échanger à près de 3,265 %. Les rendements et les prix de la dette évoluent en sens inverse.
« Les hausses de taux agressives de la Fed ont entraîné des mouvements dans les principales paires de devises alors que les écarts de taux Allemagne-États-Unis et Japon-États-Unis s’élargissent. L’EUR et le JPY sont les deux composantes les plus importantes de l’indice du dollar (DXY), et les perspectives d’un resserrement plus agressif de la Fed ne feraient qu’exacerber ces tendances macroéconomiques », ont déclaré les analystes de PGM Global, une firme de recherche basée à Montréal, dans un article du mois d’août. 26 notes. « Pendant ce temps, le pivot de la Fed est évalué hors de 2023, renforçant notre opinion selon laquelle un USD large plus fort est toujours sur la voie de la moindre résistance », ont-ils écrit.
L’envolée du dollar a pesé sur les matières premières, avec l’indice de référence du brut américain CL.1,
chutant de 3,5 % pour s’échanger au-dessus de 86 $ le baril, tandis que l’or GC00,
a perdu 1 % pour s’échanger à près de 1 709 $ l’once.
Opinion: La flambée du dollar se terminera-t-elle en coup de fouet ?
Les analystes de PGM Global ont déclaré que la hausse du dollar pourrait semer les graines d’une plus grande volatilité des changes alors que les banques centrales étrangères épuisent les réserves de change, en particulier les avoirs en dollars, dans le but de stabiliser leurs propres devises.
« Il y a eu un désir parmi les banques centrales et les fonds souverains de diversifier les réserves de change en or et autres devises stables. Cependant, cette tendance lente à la dédollarisation n’a pas conduit à un dollar plus faible », ont déclaré les analystes.
« En effet, bien au contraire, car les facteurs macro s’alignent beaucoup trop fortement en faveur de l’USD. Ainsi, vendre prématurément des réserves en USD pourrait être une erreur de politique coûteuse et exacerber la volatilité des changes et des actions », ont-ils écrit.
Les 16 plus grands détenteurs ont vendu un total de 672 milliards de dollars de réserves d’une année sur l’autre jusqu’en juillet, a déclaré PGM Global, citant les données du Fonds monétaire international. « Alors que la Fed éponge les liquidités en USD, le » boulet de démolition « du dollar américain semble continuer à s’accélérer », ont-ils écrit.
Michel Potus est un maître en finance, ancien trader dans une société de courtage du quartier d’affaires de La Défense. Il travaille dans le secteur financier depuis plus de 20 ans et a acquis une grande expérience dans ce domaine. Michel est passionné par l’idée d’aider les autres à atteindre leurs objectifs financiers
