Pourquoi cet observateur de graphiques pense que le rebond de fin d’année du marché boursier est en cours

Le SPX de l’indice S&P 500,
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La poussée de 5,7 % sur deux jours jusqu’à mardi, qui était le meilleur début de trimestre sur deux jours en 84 ans, a déclenché un « groupe » de signaux d’achat de divergence de momentum. Étant donné que ces signaux coïncident avec une condition technique de « survente profonde » et des lectures de sentiment historiquement baissières, Hunter pense que le rallye peut se poursuivre.

Hunter pense que le rebond pourrait finalement ramener le S&P 500 pour tester la résistance antérieure à la moyenne mobile de 200 jours, que de nombreux observateurs de graphiques considèrent comme une ligne de démarcation entre les tendances haussières à long terme et les tendances baissières. Les 200 jours s’étendent à 4 199 mercredi, selon FactSet, soit environ 12 % au-dessus des niveaux actuels.

Pendant ce temps, le S&P 500 a glissé de 0,2 % dans les échanges de l’après-midi mercredi, mais a réduit une perte intrajournalière antérieure de 1,8 %.

L’une des raisons de la vision haussière de Hunter est que le rebond du S&P 500 s’est déroulé à partir de lectures de « largeur interne de survente profonde », ce qui suggère que le nombre d’actions en baisse par rapport aux avances s’est étendu à des niveaux qui coïncidaient avec les rebonds du marché dans le passé.

Gail Dudack, stratège en chef des investissements chez Dudack Research Group, a déclaré juste avant le grand rebond du S&P 500, l’indicateur technique de volume à la hausse sur 25 jours était à un niveau associé à une condition de «survente» pendant 10 jours consécutifs, et était à une lecture de survente plus extrême qu’au plus bas de juin, qui a précédé une tendance haussière de deux mois qui a fait grimper le S&P 500 de 17 %.

En outre, l’enquête AAII sur le sentiment des investisseurs individuels a montré que ceux qui étaient baissiers sur les actions ont atteint 60,9 % au cours de la semaine terminée le 21 septembre, le pourcentage le plus élevé observé depuis la semaine du 5 mars 2009, ou juste avant que le S&P 500 ne touche le fond après le crise financière.

Et Hunter de JPMorgan a déclaré que le marché boursier est « sur le point de confirmer potentiellement un signal d’achat divergent sur la dynamique hebdomadaire, (qui) a historiquement eu un bon taux de réussite pour l’indice S&P 500 ».

Une divergence technique haussière fait référence au moment où les prix continuent de baisser même après que certains indicateurs de momentum, tels que l’indice de force relative (RSI), ont commencé à augmenter. Le RSI est un indicateur oscillant largement suivi qui suit l’ampleur des pertes par rapport à l’ampleur des gains récents. En savoir plus sur la façon d’interpréter la divergence RSI.

Le graphique suivant montre à quoi ressemble la divergence haussière :

Il y avait une divergence similaire lorsque le S&P 500 a atteint un creux en 2009 après la crise financière :

Et une autre divergence alors que le marché a touché le fond en 2002 après l’éclatement de la bulle Internet :

Hunter de JPMorgan a déclaré qu’il pensait que des clôtures quotidiennes soutenues au-dessus de la résistance au plus haut intrajournalier du 28 septembre à 3 736 – le S&P 500 devrait clôturer au-dessus de cela pour une deuxième journée consécutive – maintiendraient l’élan positif et cibleraient la prochaine zone de résistance à 3 900.

Il pense que la zone de 4 100 à 4 200, dans laquelle les 200 jours tomberont probablement au cours du quatrième trimestre, pourrait agir comme une « barrière significative ».