Les baisses du cours des actions de cette année se traduisent par un nombre croissant d’actions avec des rendements de dividendes élevés d’au moins 5 %. Vous trouverez ci-dessous un écran qui met en évidence 29 qui semblent être en mesure d’augmenter considérablement leurs paiements.
Il existe différentes approches pour sélectionner les actions à dividendes. Par exemple, John Kornitzer, qui co-gère le Buffalo Flexible Income Fund BUFBX,
sélectionne les entreprises qui, selon lui, apporteront croissance et revenus. Les rendements de dividendes actuels ne sont peut-être pas élevés, mais ils devraient s’accumuler à long terme.
Voici une liste de 15 des meilleurs composés de dividendes parmi le S&P 500 SPX,
au cours des 10 dernières années.
Mais que se passe-t-il si vous ne voulez pas attendre pour augmenter vos revenus ? Vous pouvez simplement acheter des actions de sociétés offrant les rendements en dividendes les plus élevés. Mais vous ne voulez pas que ces versements de dividendes soient réduits – ceux-ci ont tendance à avoir des effets désastreux sur les cours des actions.
Une façon d’essayer de réduire ce risque consiste à comparer les rendements de dividendes actuels des entreprises à leurs rendements de flux de trésorerie disponibles.
Un écran d’actions pour un revenu élevé et une marge de manœuvre pour augmenter les dividendes
Le flux de trésorerie disponible d’une entreprise est son flux de trésorerie restant après avoir couvert tous les frais généraux et les dépenses en capital prévues. C’est de l’argent qui peut être utilisé pour augmenter les dividendes, racheter des actions, faire des acquisitions, financer l’expansion organique ou à d’autres fins d’entreprise.
Si nous examinons le flux de trésorerie estimé par action d’une entreprise pour les 12 prochains mois et que nous le divisons par le cours actuel de l’action, nous obtenons son rendement de flux de trésorerie disponible estimé. Si le rendement estimé du FCF est supérieur au rendement du dividende, il semble qu’il y ait une « marge » pour augmenter le dividende.
La recherche a commencé avec l’indice S&P Composite 1500 SP1500,
qui est composé du S&P 500, du S&P 400 Mid Cap Index MID,
et l’indice S&P 600 Small Cap Index SML,
Le S&P Composite 1500 exclut les sociétés de développement commercial et les partenariats énergétiques.
Nous avons ensuite réduit l’indice composé S&P à un groupe d’actions à rendement plus élevé avec une marge de manœuvre indiquée pour couvrir les paiements plus élevés aux actions répondant à ces critères.
-
Rendement du dividende d’au moins 5,00 %.
-
Rendement FCF estimé supérieur d’au moins 2 points de pourcentage au rendement du dividende, sur la base des estimations consensuelles pour les 12 prochains mois. Ces estimations ne sont pas disponibles pour toutes les entreprises du S&P Composite 1500, et pour avoir confiance dans les estimations publiées, nous avons limité la liste aux entreprises couvertes par au moins cinq analystes interrogés par FactSet. De plus, pour de nombreuses sociétés de services financiers, en particulier les banques et les assureurs, les estimations des flux de trésorerie disponibles ne sont pas disponibles. Mais dans ces secteurs fortement réglementés, le bénéfice par action est considéré comme un bon indicateur de la quantité de trésorerie générée qui sera disponible pour couvrir les dividendes, nous avons donc utilisé des estimations consensuelles du BPA. Pour les fiducies de placement immobilier, nous avons examiné les fonds d’exploitation estimés (FFO), une mesure non conforme aux PCGR largement acceptée dans le secteur des FPI pour mesurer la capacité estimée de versement de dividendes. Le FFO ajoute la dépréciation et l’amortissement aux bénéfices, tout en compensant les gains sur la vente de biens immobiliers.
-
Aucune réduction de dividende depuis au moins cinq ans, sur la base des données rassemblées par FactSet. Certaines entreprises ont commencé à verser des dividendes récemment. Certaines des entreprises ont réduit leurs versements de dividendes avant la dernière période de cinq ans. Cela ne signifie pas qu’ils sont plus susceptibles de réduire les paiements à partir d’ici, mais c’est l’une des nombreuses raisons pour lesquelles vous devriez faire vos propres recherches pour gagner en confiance dans le modèle commercial d’une entreprise et ses perspectives à long terme avant d’acheter des actions.
Sur le S&P Composite 1500, 29 actions répondaient aux critères. Le tableau suivant est trié par rendement en dividendes. Rappelons que pour les banques, les assureurs et les REIT, la colonne « Rendement FCF » est basée sur le BPA (pour les banques et les assureurs) ou le FFO (pour les REIT). Les données sont à la clôture le 22 juin.
Voici la liste :
| Compagnie | Industrie | Téléscripteur | Rendement du dividende | Rendement estimé en FCF | Marge estimée | Changement de prix – 2022 |
|
Fiducie de propriétés logistiques industrielles |
FPI |
ILPT, |
9.80% |
12,87 % |
3,06 % |
-46% |
|
Fiducie immobilière Brandywine |
FPI |
BDN, |
7,98 % |
14,80% |
6,81 % |
-29% |
|
Fiducie de propriétés médicales inc. |
FPI |
MPW, |
7,92 % |
12,78 % |
4,87 % |
-38% |
|
SL Green Realty Corp. |
FPI |
SLG, |
7,91 % |
14,59 % |
6,68 % |
-36% |
|
New York Community Bancorp Inc. |
Caisses d’épargne |
NYCB, |
7,84 % |
15,23 % |
7,39% |
-29% |
|
Coterra Énergie Inc. |
Huile intégrée |
CTRA, |
7,66 % |
16,46 % |
8,80% |
42% |
|
Gestion MDC inc. |
Construction de maisons |
MDC, |
6,96 % |
27,92 % |
20,96 % |
-49% |
|
Oneok Inc. |
Oléoducs et gazoducs |
D’ACCORD, |
6,95 % |
9,58 % |
2,63 % |
-8% |
|
Kinder Morgan Inc. Catégorie P |
Oléoducs et gazoducs |
KMI, |
6,79 % |
9,62 % |
2,82 % |
3% |
|
Groupe Janus Henderson PLC |
Gestionnaires d’investissement |
JHG, |
6,53 % |
10,95 % |
4,43 % |
-43% |
|
Propriétés Hudson Pacifique Inc. |
FPI |
HPP, |
6,52 % |
13,58 % |
7,06 % |
-38% |
|
Devon Energy Corp. |
Production de pétrole et de gaz |
DVN, |
6,26 % |
16,47 % |
10,21 % |
31% |
|
CareTrust REIT Inc. |
FPI |
CTRE, |
6,19 % |
8,65 % |
2,46 % |
-22% |
|
Propriétés Highwoods Inc. |
FPI |
Salut, |
5,93 % |
11,74 % |
5,81 % |
-24% |
|
Magasin Capital Corp. |
FPI |
GROS, |
5,93 % |
8,65 % |
2,72 % |
-24% |
|
Hanesbrands Inc. |
Vêtements/Chaussures |
HBI, |
5,91 % |
9,77 % |
3,87 % |
-39% |
|
Williams Cos. Inc. |
Oléoducs et gazoducs |
WMB, |
5,56 % |
8,60% |
3,04 % |
17% |
|
LyondellBasell Industries NV |
Produits chimiques |
LYB, |
5,44 % |
16,19% |
10,75 % |
-5% |
|
Dow Inc. |
Produits chimiques |
DOW, |
5,35 % |
14,91 % |
9,56 % |
-8% |
|
Financière Prudentielle Inc. |
Assurance vie/maladie |
PRU, |
5,15 % |
12,95 % |
7,80 % |
-14% |
|
Fiducie Immobilière Propriétés Essentielles Inc. |
FPI |
EPRT, |
5,11 % |
7,80 % |
2,69 % |
-27% |
|
Huntington Bancshares Inc. |
Caisses régionales |
HBAN, |
5,09 % |
11,86 % |
6,77 % |
-21% |
|
DT Média inc. |
Oléoducs et gazoducs |
DTM, |
5,09 % |
7,12 % |
2,03 % |
0% |
|
Umpqua Holdings Corp. |
Caisses régionales |
UMPQ, |
5,07 % |
10,78 % |
5,71 % |
-14% |
|
Immeubles de vente au détail nationaux inc. |
FPI |
NNN, |
5,05 % |
7,45 % |
2,40% |
-13% |
|
Douglas Emmett Inc. |
FPI |
DE LA, |
5,05 % |
9,52 % |
4,47 % |
-34% |
|
Verizon Communications Inc. |
Télécom |
VZ, |
5,04 % |
8.90% |
3,86 % |
-2% |
|
Best Buy Co. Inc. |
Magasins d’électronique et d’électroménager |
BBY, |
5,04 % |
11,25 % |
6,21 % |
-31% |
|
Marques Newell Inc. |
Conglomérats industriels |
NWL, |
5,04 % |
10,01 % |
4,98 % |
-16% |
|
Source : FactSet |
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