Ce que le plan d’annulation de la dette étudiante signalé par Biden pourrait signifier pour les emprunteurs

Si les annonces de mercredi correspondent aux rapports, une proposition qui a vu le jour pendant Occupy Wall Street en 2011 et qui a été ridiculisée à l’époque comme étant trop extrême pour que les politiciens traditionnels la considèrent sera une réalité pour des millions d’emprunteurs – mais pas à l’échelle de ceux qui poussent pour la masse l’allégement de la dette avait espéré. Une fois annoncée, les partisans et les détracteurs de la politique surveilleront son impact.

Persis Yu, directrice principale des politiques et conseillère générale au Student Borrower Protection Center, un groupe de défense des emprunteurs, a déclaré qu’elle était ravie de voir des rapports sur une éventuelle annulation de la dette, mais a déclaré que « les détails de cela sont très importants ».

« Nous espérons qu’il sera aussi important que possible et qu’il sera automatique pour le plus grand nombre d’emprunteurs possible », a déclaré Yu. « Même 10 000 $ vont changer la vie de millions d’emprunteurs. »

« Est-ce que ça va mettre fin à la crise des prêts étudiants ? » elle a ajouté. « Non, malheureusement, il y aura encore beaucoup de personnes avec une dette de prêt étudiant. Nous allons devoir voir des réformes majeures du système afin que nous puissions soulager tous ceux qui ont encore des dettes.

Qui la proposition signalée aidera

Depuis que Biden a pris ses fonctions, le débat sur la question de savoir qui pourrait aider la dette étudiante de masse a plané sur la décision de la Maison Blanche.

Les critiques ont déclaré que l’annulation des prêts étudiants profiterait aux diplômés universitaires, qui sont plus susceptibles d’être aisés, aux dépens des contribuables. Biden lui-même a remis en question la sagesse de fournir un avantage potentiel aux diplômés des collèges de l’Ivy League. « L’idée que vous allez à Penn et que vous payez un total de 70 000 dollars par an et que le public devrait payer pour ça ? Je ne suis pas d’accord », a-t-il déclaré l’an dernier.

Les partisans de l’allégement massif de la dette ont fait valoir que la majeure partie des emprunteurs étudiants ne correspondent pas à ce profil; environ 40 % n’ont jamais terminé leurs études, beaucoup sont à faible revenu et le fardeau du remboursement des prêts étudiants incombe de manière disproportionnée aux emprunteurs noirs et aux femmes noires en particulier.

Selon une analyse du Penn Modèle budgétaire de Wharton. Environ 2,5% de l’allégement reviendrait aux Américains dans les 10% supérieurs de la répartition des revenus et rien de tout cela ne reviendrait aux Américains dans les 5% supérieurs.

La crainte que certains emprunteurs aisés puissent bénéficier de l’annulation de la dette sous-tend probablement l’intérêt des décideurs politiques pour un examen des ressources. L’annulation de 10 000 $ par emprunteur sans plafond de revenu signifierait qu’environ 1,07 % de l’allégement reviendrait aux 5 % supérieurs de la répartition des revenus, a constaté Penn Wharton.

Abby Shafroth, directrice du Student Loan Borrower Assistance Project au National Consumer Law Center, a déclaré que « cela semble être une décision politique folle », de faire sauter les emprunteurs les plus vulnérables à travers les formalités administratives pour garder un si petit groupe d’aisés emprunteurs de bénéficier de l’initiative.

Les emprunteurs âgés ou à faible revenu qui jonglent avec des emplois en personne sont moins susceptibles d’avoir le temps et les ressources – comme un accès Internet fiable – pour naviguer dans un processus de demande. Si la longue histoire des emprunteurs étudiants luttant pour surmonter les obstacles bureaucratiques est une indication, les défenseurs ont probablement une base pour leurs préoccupations.

« Le groupe d’emprunteurs que je représente sont des emprunteurs à faible revenu, donc beaucoup de gens sont surpris que je me soucie d’un plafond de revenu », a déclaré Shafroth. « Même si mes clients seraient éligibles et que d’autres emprunteurs comme eux seraient pleinement éligibles en vertu d’un plafond de revenu, beaucoup d’entre eux ne finiraient pas par bénéficier de l’allégement. »

Impact économique plus large de l’allégement de la dette étudiante

Les critiques et les défenseurs de la politique surveilleront également l’impact économique plus large de tout allégement de la dette. Alors qu’une annonce semblait de plus en plus imminente ces derniers jours, d’éminents économistes, dont Larry Summersun secrétaire au Trésor de l’ère Obama, a exhorté l’administration Biden à ne pas poursuivre l’allégement massif de la dette, craignant qu’elle ne contribue à l’inflation et pousse les collèges à augmenter les frais de scolarité.

Le modèle de Penn Wharton estime que l’annulation de 10 000 dollars de dette pour les emprunteurs gagnant jusqu’à 125 000 dollars pourrait coûter au gouvernement jusqu’à 330 milliards de dollars au cours des 10 prochaines années.

Stephanie Kelton, professeur d’économie et de politique publique à l’Université de Stony Brook, a déclaré que la combinaison d’une annulation de dette relativement modeste et d’un redémarrage des paiements dans les prochains mois pourrait en fait atténuer l’inflation actuelle. En 2018, Kelton a constaté que l’annulation de l’encours total de la dette étudiante à l’époque – environ 1,4 billion de dollars – augmenterait le produit intérieur brut jusqu’à 108 milliards de dollars par an en moyenne pendant les 10 années suivant l’allégement.

Kelton, qui co-anime également le podcast Best New Ideas in Money de MarketWatch, a déclaré qu’elle n’avait pas réexaminé les chiffres, mais « tout ce que je comprends sur l’économie me dit que cela aurait très peu d’impact sur l’inflation », a-t-elle déclaré. C’est parce que son analyse initiale supposait que des millions de personnes passaient de paiements mensuels de prêts étudiants à ne plus jamais avoir à le faire, libérant ainsi de l’argent qu’elles pourraient dépenser dans l’économie.

S’il est vrai que l’annonce de la Maison Blanche arrive mercredi et correspond aux rapports, les emprunteurs auront déjà accès à ce flux de trésorerie pendant environ deux ans et demi et 10 000 $ de secours ne suffiront probablement pas à changer leurs habitudes de dépenses, a déclaré Kelton.

« Vous pouvez imaginer un effet de richesse, mais la propension à dépenser serait très faible », a-t-elle déclaré.

L’annulation et la suspension des paiements pourraient avoir un impact sur les autres efforts d’allégement de la dette étudiante

De plus, il y a certains emprunteurs pour qui l’annulation de 10 000 $ ne fera que très peu. Par exemple, ceux qui ont des soldes élevés, mais qui remboursent leur dette en pourcentage de leur revenu dans le cadre des plans de remboursement axés sur le revenu du gouvernement peuvent ne pas voir leurs paiements mensuels changer.

Reste que certains de ces emprunteurs pourraient bénéficier d’autres propositions déjà annoncées par le ministère de l’Éducation. Le fait de retirer des millions d’emprunteurs des comptes en annulant la dette et en retardant la reprise des paiements pourrait aider le Ministère et ses sous-traitants à mener à bien ces politiques plus efficacement.

L’année dernière, l’agence a annoncé qu’elle rationaliserait les processus permettant aux emprunteurs éligibles d’accéder à l’allégement de la dette grâce à certains programmes tels que la remise de prêt de la fonction publique, qui permet au gouvernement et à certains employés à but non lucratif de voir leurs prêts étudiants fédéraux annulés après 10 ans de paiements, et le revenu remboursement motivé, qui offre un allégement de la dette aux emprunteurs fédéraux après 20 ou 25 ans de paiements liés à leur revenu.

En outre, l’agence prévoit de donner aux emprunteurs en défaut la possibilité de remettre leurs prêts en règle. Ces emprunteurs sont confrontés à certaines des conséquences les plus sévères du système de prêts étudiants, notamment la saisie-arrêt sur salaire ainsi que la saisie de leurs remboursements d’impôts et de leurs chèques de sécurité sociale pour rembourser l’ancienne dette étudiante.

Les défenseurs des prêts étudiants surveilleront de près si les emprunteurs en défaut dont la dette n’est pas entièrement effacée par une annonce d’annulation de dette peuvent accéder aux avantages du programme, appelé Fresh Start, de manière transparente. Les partisans avaient espéré que les responsables placeraient automatiquement les emprunteurs éligibles dans un plan de paiement leur permettant de rembourser leur dette en pourcentage de leurs revenus. Au lieu de cela, les emprunteurs devront prendre des mesures pour conclure eux-mêmes les nouvelles modalités de paiement.

Les emprunteurs en défaut ont un an à compter de la fin de la pause de paiement pour prendre ces dispositions. Sinon, ils risquent de faire face à une activité de collecte.

La mise en œuvre de toutes ces initiatives, « tout en ajustant les comptes de chacun afin de réduire leurs soldes, c’est beaucoup de travail à faire et c’est un travail extrêmement important à faire pour vraiment réparer bon nombre des torts que les emprunteurs ont subis au cours des décennies de cette rupture système de prêts étudiants », a déclaré Yu. « L’une des choses essentielles est que les emprunteurs ne soient pas renvoyés au remboursement pendant que nous travaillons sur toutes ces initiatives. »