Volkswagen VOW3,
a annoncé mardi qu’il ira de l’avant avec une offre publique initiale de sa division de voitures de sport Porsche, poursuivant malgré un contexte de marché difficile.
Le constructeur automobile allemand, qui avait déclaré qu’il envisageait de déménager depuis février, a déclaré qu’il prévoyait de coter Porsche fin septembre ou début octobre à la Bourse de Francfort.
Les valorisations de Porsche vont de 60 milliards d’euros (58 milliards de dollars) à 80 milliards d’euros, faisant potentiellement de l’introduction en bourse de Porsche la plus importante jamais réalisée sur le marché allemand.
Les investisseurs pourront acheter des actions privilégiées de Porsche, qui ne comportent pas de droit de vote.
Porsche Automobil Holding PAH3,
— la holding familiale qui détient une majorité de Volkswagen — acquerra 25 % plus une action de Porsche au prix de placement des actions ordinaires, plus une prime de 7,5 % par rapport au prix de préférence.
« De toute évidence, ce n’est pas le moment idéal pour une introduction en bourse et c’est une structure discutable à notre avis, en particulier du point de vue de la gouvernance d’entreprise. Cependant, en raison de la qualité de l’actif Porsche, de l’intérêt apparent d’investisseurs comme le Qatar, Bernard Arnault, Dietrich Mateschitz et vraisemblablement du grand intérêt des investisseurs particuliers, nous supposons que l’introduction en bourse aura lieu », ont déclaré les analystes du Stifel.
Le Qatar a déjà accepté d’acheter une participation de 5%, a déclaré VW.
VW a déclaré qu’il restituerait jusqu’à 49% du produit brut de l’introduction en bourse sous forme de dividende spécial qui sera versé au début de l’année prochaine.
Les actions de Volkswagen ont augmenté de 2,5 % en début d’action, bien que l’action ait baissé de 17 % sur l’année.
Michel Potus est un maître en finance, ancien trader dans une société de courtage du quartier d’affaires de La Défense. Il travaille dans le secteur financier depuis plus de 20 ans et a acquis une grande expérience dans ce domaine. Michel est passionné par l’idée d’aider les autres à atteindre leurs objectifs financiers
