Si vous essayez de comprendre comment vous assurer que vous avez toujours la meilleure combinaison d’investissements, il existe des règles générales, des questionnaires sur le risque et toutes sortes d’approches académiques. Mais il peut être difficile de traduire les conclusions à votre situation, surtout si, comme la plupart des gens, vous avez une vie financière compliquée avec de nombreux comptes sans rapport.
Un adulte qui travaille peut avoir un 401 (k), IRA, Roth IRA, un compte de courtage imposable et un compte du marché monétaire. Vous pouvez également avoir un ou deux portefeuilles cryptographiques, un compte d’épargne à haut rendement avec des CD, un compte TreasuryDirect.gov pour les I-bonds et autres bons du Trésor, pensions ou autres régimes de retraite persistants chez d’anciens employeurs. Doublez si vous êtes marié.
Prenez la construction de portefeuille classique 60/40, ce qui signifie placer 60 % de vos investissements dans des actions et 40 % dans des obligations ou d’autres investissements à revenu fixe. Si vous comptiez là-dessus, vous seriez assez confus en ce moment. Dans le marché d’aujourd’hui, le portefeuille 60/40 est en train de mourir ou de ressusciter, selon à qui vous demandez. Et si vous avez de l’argent dans de nombreux endroits différents, quelles parties de celui-ci comptent pour ce ratio de portefeuille ?
Vous pouvez toujours valoriser le message sous-jacent du portefeuille 60/40, qui concerne la diversification. Vous avez besoin à la fois d’actions et d’obligations comme couverture, car généralement, lorsque l’une est en hausse, l’autre est en baisse, et vous pouvez réduire vos pertes de cette façon.
La montée du marché haussier après la Grande Récession de 2008-2009 a semblé changer cette équation. Les gens avaient besoin de plus de conviction pour rester dans les obligations, étant donné la faiblesse des rendements.
Puis cette année, les deux stock DJIA,
SPX,
et les marchés obligataires TMUBMUSD10Y,
dégringolé (d’où le glas). Pourtant, d’autres voient déjà la lumière au bout du tunnel. « Nous pensons que les perspectives à long terme se sont un peu améliorées », déclare Barry Gilbert, stratège en allocation d’actifs pour LPL Financial.
Compte tenu des conditions économiques actuelles, il est temps de réfléchir globalement à tous vos comptes et de réévaluer ce que vous devez faire pour aller de l’avant en territoire économique inconnu, quel que soit votre ratio personnel.
Des comptes désordonnés pour une raison
Cela peut sembler un gâchis, mais vous avez besoin d’un éventail de comptes car ils servent des objectifs différents pour vos objectifs, qui ont des horizons temporels distincts. Votre retraite, par exemple, pourrait être dans 20 ans et vous bénéficierez du report d’impôt. Mais l’argent que vous gardez dans votre compte de courtage pourrait être destiné à un achat important à venir.
La diversification de votre argent sur plusieurs comptes vous aide également à éviter la plus grande erreur que la plupart des conseillers voient en cas de ralentissement, qui consiste à encaisser et à manquer la reprise. « Il y a un an, nous rappelions aux gens que les titres à revenu fixe ont un rôle à jouer. Maintenant, nous rappelons aux gens que les actions et les obligations sont importantes, car ils demandent tous : devrais-je simplement être en liquide ? » déclare Nathan Zahm, responsable de la recherche sur les investissements basés sur les objectifs pour Vanguard.
Considérez ceux qui ont un compte de trading, comme l’un des HOOD de Robinhood,
14 millions d’utilisateurs actifs mensuels. Ces comptes sont principalement en actions, car la plateforme ne négocie pas d’obligations (ou de fonds communs de placement), bien que certains puissent détenir des ETF obligataires ou monétaires. Ces investisseurs voudront calculer quelle partie de leurs avoirs financiers se trouve dans ce compte imposable et comparer cela à leur autre argent, pour s’assurer qu’ils disposent d’un solde qui leur convient.
Certains aperçus ou services de courtage comme Mint regrouperont une vue large pour vous. Mais en fin de compte, il faudra peut-être une feuille de calcul pour vraiment voir ce que vous avez, car tous vos comptes ne se parleront pas.
N’oubliez pas que si vous suivez cela manuellement, ce ne sera que pour un moment. Votre liste ne serait pas mise à jour dynamiquement à mesure que la valeur des comptes changerait, et c’est ce qui compte le plus pour le rééquilibrage nécessaire qui vous maintiendrait aligné sur vos objectifs. Vous seriez 60/40 jusqu’à la fermeture du marché ce jour-là, et advienne que pourra.
Votre répartition cible de l’actif devrait-elle vraiment être de 60/40 ?
Pour la plupart, 60/40 est un point de départ philosophique. « Le portefeuille 60/40 n’est pas automatiquement le meilleur. En pratique, vous voudriez être au niveau qui vous convient », explique Gilbert.
Ce mélange optimal dépendra de votre âge, de la taille de votre pécule et de vos objectifs, et ce n’est pas un nombre magique ou statique. Il n’est même pas nécessaire que ce soit un chiffre rond. Une façon de le comprendre est d’examiner la façon dont les fonds à date cible pour la retraite utilisent une « trajectoire de descente » qui devient plus conservatrice au fil du temps. Même si vous n’investissez pas dans des fonds à date cible, vous voulez créer une pente similaire pour vous-même, et pas simplement vous en tenir à 60/40 pendant des décennies.
Par exemple, Vanguard explique que ses fonds à date cible n’atteignent essentiellement que 60/40 vers l’âge de 60 ans, puis continuent de devenir plus conservateurs à partir de là.
Schwab fixe généralement ses fonds pour atteindre 60/40 à environ cinq à six ans de l’âge cible de la retraite. « C’est un point dans le temps. Pour toute allocation, vous devez évoluer », explique Jake Gilliam, directeur général de la recherche chez Schwab.
Un échantillon du fonds indiciel Target 2065 de Schwab
Schwab
Schwab ajuste également les actions et les obligations au sein de l’allocation. « Les clients plus jeunes auront plus de marchés internationaux, à petite capitalisation ou émergents. Au fur et à mesure que vous vieillissez, nous ajustons ces allocations de sous-classes d’actifs », ajoute Gilliam.
Ce type de configuration inclinée permet toujours de l’argent secondaire si vous souhaitez prendre une partie de vos avoirs et le mettre en crypto, en actions meme ou le garder en espèces sous votre matelas. C’est juste la nature humaine. « Nous savons par le comportement que cela peut en fait conduire à une meilleure discipline », déclare Zahm. « Si quelqu’un a un pool d’argent secondaire avec quelques pour cent pour s’amuser, alors il se comporte mieux avec les 95% principaux. »
Assurez-vous simplement de tenir compte de votre compte secondaire dans votre vue d’ensemble et assurez-vous que vous ne laissez pas ces positions vous éloigner de votre répartition d’actifs cible, qu’il s’agisse de 60/40 ou d’un autre ratio.
« Il n’y a rien de mal à penser en seaux, mais finalement tous les petits seaux entrent dans un grand seau », explique Gilbert.
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