Deux hauts responsables de la Réserve fédérale ont déclaré mardi que la banque centrale américaine devait augmenter les taux d’intérêt beaucoup plus haut et probablement les maintenir élevés pendant un certain temps pour contenir la pire flambée d’inflation en près de 41 ans.

La Fed est « loin d’être terminée » dans sa lutte contre l’inflation, a déclaré Mary Daly, présidente de la Réserve fédérale de San Francisco, dans une interview à CNBC.

La banque centrale augmentera les taux autant que nécessaire, a-t-elle dit, pour faire baisser l’inflation élevée. Le coût de la vie a bondi à un taux annuel de 9,1 % en juin, contre moins de 2 % il y a environ deux ans.

« Les Américains doivent savoir qu’ils n’ont pas à s’inquiéter de l’inflation lorsqu’ils se réveillent le matin », a-t-elle déclaré.

Le président de la Fed de Chicago, Charles Evans, a pour sa part déclaré qu’il espérait que la Fed pourrait augmenter ses taux à un rythme plus lent plus tard dans l’année. Pourtant, cela dépendrait du ralentissement de l’inflation, ont déclaré lui et Daly.

Evans a déclaré qu’il était toujours ouvert à une augmentation des taux de 0,5 à 0,75 point de pourcentage en septembre, avec des hausses potentiellement plus faibles d’un quart de point par la suite. Daly n’a pas proposé de prévision précise.

Evans a prédit que le taux des fonds fédéraux de référence de la banque centrale atteindrait environ 3,75% à 4% d’ici l’année prochaine.

Ni Daly ni Evans ne sont membres votants du comité de fixation des taux d’intérêt de la banque en 2022. Tous deux ont généralement été considérés comme des « colombes » de l’inflation, de sorte que leurs paroles sévères suggèrent que les autres membres votants de la Fed resteront probablement agressifs.

Fin juillet, la Fed a relevé ses taux d’intérêt à court terme dans une fourchette de 2,25 % à 2,5 % et elle devrait les relever à nouveau en septembre.

Au début de l’année prochaine, la banque centrale a annoncé son intention de relever le soi-disant taux des fonds fédéraux à 3,8 %.

Des taux plus élevés ralentissent généralement l’économie en augmentant le coût d’emprunt pour les entreprises et les consommateurs. Ils ont tendance à investir moins et à acheter moins d’articles coûteux tels que des voitures et des maisons.

Une grande inquiétude, cependant, est que des taux plus élevés pourraient plonger les États-Unis dans la deuxième récession en trois ans. De nombreux économistes pensent qu’un ralentissement est probable d’ici 2023 si la Fed doit relever ses taux à 4 % ou plus.

Daly et Evans ne pensent pas qu’une récession soit inévitable, mais ils ont dit que c’est un risque que la Fed doit accepter pour réduire l’inflation. Et si les données économiques commencent à montrer une forte baisse de l’inflation, la Fed pourrait ajuster sa politique si nécessaire.

Pourtant, Daly a déclaré que la Fed ferait ce qu’il fallait.

Elle a dit que c’était une « énigme pour moi » que les marchés financiers semblent s’attendre à ce que la Fed cesse d’augmenter les taux d’intérêt – et même commence à les baisser – si l’économie se dirigeait vers la récession.

« C’est terriblement difficile pour l’économie d’augmenter les taux rapidement, puis de les baisser rapidement », a déclaré Daly.

La banque centrale a maintenu son taux des fonds fédéraux à court terme proche de zéro pendant toute la pandémie jusqu’en mars dans une stratégie d’argent facile pour soutenir l’économie. Pourtant, les critiques disent que la Fed a été trop laxiste pendant trop longtemps et a contribué à la flambée de l’inflation.

La Fed a rarement réussi à réduire des épisodes aussi élevés d’inflation élevée sans provoquer de récession.