Les actions américaines luttent pour leur direction après de solides données sur les biens durables - 1

Les actions américaines ont eu du mal à s’orienter lundi, se négociant pratiquement inchangées, alors que les investisseurs pèsent des données plus fortes que prévu sur les commandes de biens durables après que les actions ont rebondi la semaine dernière sur les attentes qu’un ralentissement de l’économie pourrait limiter l’ampleur des hausses de taux de la Réserve fédérale.

Que ce passe-t-il

  • Le Dow Jones Industrial Average DJIA,
    -0,02%
    était en hausse de 11 points, soit moins de 0,1 %, à 31 511.

  • Le S&P 500 SPX,
    +0,00 %
    a peu changé à 3 911.

  • Le Nasdaq Composite COMP,
    -0,27%
    perdu 31 points, ou 0,3%, à 11 577.

La semaine dernière, le S&P 500 a bondi de 6% pour casser une série de pertes de trois semaines. Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 5 % et le Nasdaq Composite, très technologique, a gagné 7 %.

Qu’est-ce qui stimule les marchés ?

Les actions n’ont pas pu conserver leurs premiers gains, les contrats à terme réduisant les avancées avant la cloche après que les données ont montré que les commandes de biens durables aux États-Unis avaient augmenté de 0,7 % en mai, contre des prévisions de hausse de 0,2 %.

« Les actions ne peuvent pas gagner en ce moment, soit les données économiques s’adoucissent et l’économie est beaucoup plus faible que nous ne le pensions, soit des lectures robustes ouvrent la voie à une Fed plus agressive dans sa lutte contre l’inflation », a déclaré Edward Moya, analyste principal du marché chez Oanda, dans une note.

Les actions ont rebondi la semaine dernière dans un mouvement que les analystes ont attribué aux attentes selon lesquelles un ralentissement de l’économie pourrait voir la Réserve fédérale augmenter les taux moins agressivement que prévu.

«Le S&P 500 est en hausse de près de 8% par rapport à ses creux du début du mois et a rebondi de 3% vendredi. La révision des prix des cycles de resserrement dans le monde la semaine dernière, où 25 à 50 points de base du resserrement attendu ont été retirés de certaines courbes du marché monétaire en quelques jours seulement, a sans aucun doute contribué à la reprise. Le moteur de cette tarification semblait être la discussion beaucoup plus large – y compris du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell – sur les risques de récession », ont écrit les analystes d’ING dans une note de lundi.

Powell a averti la semaine dernière les législateurs que la réalisation d’un soi-disant atterrissage en douceur pour l’économie alors que la Fed resserre les taux d’intérêt serait « très difficile ».

Les stratèges du Credit Suisse affirment que les rendements obligataires ont peut-être atteint leur sommet, en particulier pour les titres protégés contre l’inflation du Trésor, ce qui signifie à son tour le dollar DXY,
-0,38%
est proche de son sommet. Ils affirment que leurs indicateurs avancés sont compatibles avec une croissance du PIB de 0 %, comme en témoignent l’effondrement de l’abordabilité du logement, la faiblesse de la confiance des entreprises et la faiblesse de la jauge d’emploi de l’indice manufacturier de l’Institute for Supply Management.

Le stratège quantitatif de JPMorgan, Marko Kolanovic, a publié une note indiquant que le marché pourrait augmenter de 7 % cette semaine, en raison de la nécessité pour les portefeuilles de se rééquilibrer à la clôture du mois, du trimestre et du premier semestre. Cet effet s’est déjà produit vers la fin du premier trimestre et vers la fin mai.

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Entreprises à l’honneur

  • Société mère de Frontier Airlines Frontier Group Holdings Inc.
    CHLC,
    -8,11%
    a envoyé une lettre à Spirit Airlines Inc.
    ENREGISTRER,
    -7,26%
    actionnaires, les exhortant à soutenir l’accord de fusion convenu entre les transporteurs aériens. Dans la lettre, le président de Frontier, William Franke, et le directeur général, Barry Biffle, déclarent que l’accord Frontier-Spirit récemment modifié offre aux actionnaires de Spirit une valeur « bien supérieure » à JetBlue Airways Corp.
    JBLU,
    +1,28%
    « Proposition illusoire, qui n’a aucune probabilité réaliste d’obtenir l’approbation réglementaire. » Les actions Frontier ont chuté de plus de 9 %, tandis que les actions Spirit ont chuté de 7,8 % et les actions JetBlue ont gagné 1,2 %.

Autres actifs

  • Le rendement du bon du Trésor à 10 ans TMUBMUSD10Y,
    3,181%
    a augmenté de 4 points de base à 3,166 %. Les rendements et les prix de la dette évoluent en sens inverse.

  • L’indice ICE US Dollar Index DXY,
    -0,38%
    a légèrement baissé de 0,2 %.

  • Bitcoin a chuté de 1,9 % pour s’échanger à près de 20 700 $.

  • Les contrats à terme sur le pétrole se sont négociés à la hausse dans un commerce agité, avec l’indice de référence américain CL.1,
    +1,60%
    en hausse de 1 % près de 108,75 $ le baril. Or GC00,
    -0,22%
    était en baisse de 0,2% en dessous de 1 827 $ l’once.

  • Le Stoxx Europe 600 SXXP,
    +0,54%
    a augmenté de 0,4 %, tandis que le FTSE 100 UKX de Londres,
    +0,81%
    gagné 0,6 %.

  • Le Shanghai Composite SHCOMP,
    +0,88 %
    a terminé en hausse de 0,9 %, tandis que l’indice Hang Seng HSI,
    +2,35%
    a bondi de 2,4 % et le Nikkei 225 NIK du Japon,
    +1,43%
    a augmenté de 1,4 %.