La Réserve fédérale n’essaie pas de claquer le marché boursier alors qu’elle augmente rapidement les taux d’intérêt dans sa tentative de ralentir l’inflation toujours brûlante – mais les investisseurs doivent être préparés à plus de douleur et de volatilité car les décideurs politiques ne seront pas intimidés par une vente massive, ont déclaré les investisseurs et les stratèges.
« Je ne pense pas qu’ils essaient nécessairement de faire baisser l’inflation en détruisant les prix des actions ou des obligations, mais cela a cet effet. » a déclaré Tim Courtney, directeur des investissements chez Exencial Wealth Advisors, dans une interview.
Les actions américaines ont fortement chuté la semaine dernière après que les espoirs d’un ralentissement prononcé de l’inflation ont été anéantis par une lecture de l’inflation en août plus élevée que prévu. Les données ont cimenté les attentes des traders à terme des fonds fédéraux pour une hausse des taux d’au moins 75 points de base lorsque la Fed conclura sa réunion politique le 21 septembre, certains traders et analystes recherchant une augmentation de 100 points de base, ou un pourcentage complet. indiquer.
Aperçu: La Fed est prête à nous dire à quel point l’économie va souffrir. Cela ne fera toujours pas allusion à la récession.
Le Dow Jones Industrial Average DJIA,
a enregistré une baisse hebdomadaire de 4,1 %, tandis que le S&P 500 SPX,
a chuté de 4,8 % et le Nasdaq Composite COMP,
subi une baisse de 5,5 %. Le S&P 500 a terminé vendredi en dessous du niveau de 3 900 considéré comme un domaine important de support technique, certains observateurs des graphiques envisageant la possibilité d’un test du plus bas de 2022 de l’indice de référence à grande capitalisation à 3 666,77 fixé le 16 juin.
Voir: Les baissiers boursiers gardent le dessus alors que le S&P 500 tombe en dessous de 3 900
Un avertissement sur les bénéfices du géant mondial du transport maritime et indicateur économique FedEx Corp. FDX,
a encore attisé les craintes de récession, contribuant aux pertes boursières vendredi.
Lis: Pourquoi la chute des actions de FedEx est si mauvaise pour l’ensemble du marché boursier
Les bons du Trésor ont également chuté, avec le rendement du bon du Trésor à 2 ans TMUBMUSD02Y,
atteignant un sommet de près de 15 ans au-dessus de 3,85 % selon les attentes, la Fed continuera de pousser les taux à la hausse dans les mois à venir. Les rendements augmentent à mesure que les prix baissent.
Les investisseurs opèrent dans un environnement où le besoin de la banque centrale de contenir l’inflation tenace est largement perçu comme ayant éliminé la notion d’un « put » figuratif de la Fed sur le marché boursier.
Le concept d’un put de la Fed existe depuis au moins le krach boursier d’octobre 1987 qui a incité la banque centrale dirigée par Alan Greenspan à baisser les taux d’intérêt. Une option de vente réelle est un dérivé financier qui donne à son détenteur le droit mais non l’obligation de vendre l’actif sous-jacent à un niveau défini, appelé prix d’exercice, servant de police d’assurance contre une baisse du marché.
Certains économistes et analystes ont même suggéré que la Fed devrait accueillir ou même viser des pertes de marché, ce qui pourrait servir à resserrer les conditions financières alors que les investisseurs réduisent leurs dépenses.
