Kroger a signé un accord avec Albertsons pour acheter le petit détaillant d’épicerie pour 24,6 milliards de dollars.
L’acquisition établira une empreinte nationale « pour servir l’Amérique avec des aliments frais et abordables », selon un communiqué publié vendredi par les entreprises.
Les actions de Kroger Co. KR ont chuté de 3,18 % avant l’ouverture du marché, tandis que les actions d’ACI d’Albertsons Cos. Inc. ont baissé de 2,2 %.
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Bloomberg News a rapporté plus tôt cette semaine que Kroger était en pourparlers de fusion avec le plus petit épicier.
Selon les termes de la fusion, Kroger acquerra toutes les actions en circulation des actions ordinaires et privilégiées d’Albertsons pour un montant estimé à 34,10 $ par action. La valeur de 24,6 milliards de dollars de l’accord comprend environ 4,7 milliards de dollars de la dette nette d’Albertsons. Le prix d’achat représente une prime d’environ 32,8 % par rapport au cours de clôture d’Alberson le 12 octobre.
Sous réserve du résultat d’un processus de cession de magasins, la composante en espèces du prix de 34,10 $ par action peut être réduite de la valeur par action d’une société publique autonome nouvellement créée qu’Albertsons créera à la clôture de l’accord, ont déclaré les sociétés. Dans le cadre de l’accord, Albertsons versera un dividende en espèces spécial pouvant atteindre 4 milliards de dollars à ses actionnaires.
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La transaction devrait être finalisée début 2024.
« Conformément aux transactions précédentes, Kroger prévoit d’investir dans la baisse des prix pour les clients et prévoit de réinvestir environ un demi-milliard de dollars d’économies de coûts grâce aux synergies pour réduire les prix pour les clients », ont déclaré les sociétés dans le communiqué. « Un montant supplémentaire de 1,3 milliard de dollars sera également investi dans les magasins Albertsons Cos. pour améliorer l’expérience client. »
Dans une note publiée plus tôt cette semaine, l’analyste de BMO Capital Markets, Kelly Bania, a écrit qu’un accord entre Kroger et Albertsons pourrait se heurter à des défis antitrust.
« Nous estimons que 57% des magasins Albertsons sont situés à moins de cinq miles d’un emplacement Kroger, ce qui est assez important à notre avis », a-t-elle écrit. « Nous pensons qu’une transaction potentielle entre les deuxième et quatrième plus grands détaillants alimentaires américains avec un croisement significatif, à un moment où l’inflation de la nourriture à domicile avoisine les sommets de 40 ans, pourrait faire face à des obstacles anti-trust importants et longs. »
Les actions de Kroger ont gagné 2,9% cette année, tandis que les actions d’Albertsons sont en baisse de 3,9%, par rapport au SPX de l’indice S&P 500, en baisse de 23%.
