Un rallye des actions de détail a contribué à propulser le S&P 500 et le Dow Jones Industrial Average à leurs plus hauts niveaux en plus de trois mois mardi, alors que la jauge de premier ordre semblait sur le point de clôturer au-dessus de 34 000 pour la première fois depuis mai.
Que ce passe-t-il
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Le Dow Jones Industrial Average DJIA,
+0,71%
a augmenté de 280 points, ou 0,8%, pour s’échanger à 34 191. Si la jauge de premier ordre ferme à ces niveaux, ce serait sa première clôture au-dessus de 34 000 depuis le 4 mai. -
Le S&P 500 SPX,
+0,19%
était en hausse de 8 points, ou 0,2 %, à 4 305. -
Le Nasdaq Composite COMP,
-0,19%
était en baisse de 26 points, ou 0,2%, à 13 101.
Les actions ont augmenté lundi, le Dow Jones progressant de 151 points, ou 0,5%, tandis que le S&P 500 a gagné 0,4% et le Nasdaq Composite a progressé de 0,6%. Le S&P a augmenté de plus de 17% jusqu’à lundi par rapport à son creux de la mi-juin, mais reste en baisse de 10,4% par rapport à sa clôture record du 3 janvier.
Qu’est-ce qui stimule les marchés ?
Les indices boursiers américains ont pris un départ chancelant, mais ont rapidement grimpé à la hausse alors qu’un rallye des actions des détaillants a contribué à porter le Dow Jones et le S&P 500 à leurs plus hauts niveaux intrajournaliers depuis avril. Les actions ont affiché une tendance similaire lundi, lorsque les trois indices de référence américains ont ouvert en baisse mais ont réussi à terminer dans le vert.
Actions de Walmart
WMT,
a bondi de 5,8% pour mener les gagnants du Dow après que le géant de la vente au détail à prix réduit ait annoncé des bénéfices et des revenus au deuxième trimestre fiscal supérieurs aux attentes et relevé ses perspectives pour l’année entière. Les résultats interviennent trois semaines seulement après que la composante Dow Jones a publié son deuxième avertissement sur les bénéfices pour l’exercice 2023 en deux mois, lorsque la société a déclaré que l’inflation avait nécessité davantage de démarques pour éliminer les stocks.
Pendant ce temps, les actions de Home Dépôt Inc.
HD,
un autre membre de la jauge de premier ordre, a augmenté de 4,9% après que le géant de la vente au détail de rénovation domiciliaire a annoncé un bénéfice au deuxième trimestre fiscal, des ventes totales record et des ventes à magasins comparables qui ont toutes dépassé les attentes et confirmé ses perspectives pour l’année complète.
Grâce au rallye des détaillants, le secteur de la consommation de base a augmenté de 2,5 %, marquant la meilleure performance parmi les 11 secteurs du S&P 500.
Joe Saluzzi, co-responsable du trading d’actions chez Themis Trading, a souligné que Wal-Mart et Home Depot étaient responsables de plus de la moitié du gain du Dow Jones mardi.
« Tout signe que le consommateur est toujours fort est une bonne chose », a ajouté Saluzzi lors d’un entretien téléphonique avec MarketWatch. « Le marché se débarrasse de beaucoup des inquiétudes liées à la récession et dit ‘peut-être que l’inflation a atteint un sommet. Peut-être que l’économie a réalisé l’atterrissage en douceur que les gens espéraient.
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Certains observateurs du marché ont toutefois averti que le marché pourrait prendre de l’avance sur lui-même.
« Nous déconseillons aux investisseurs de poursuivre ce rallye. Nous nous attendons à une nouvelle volatilité du marché et nous continuons de recommander de positionner les portefeuilles pour la résilience dans divers scénarios », a déclaré Mark Haefele, directeur des investissements chez UBS Global Wealth Management, dans une note.
« Avec une inflation toujours élevée, nous privilégions les actions de valeur, y compris l’énergie mondiale. Et avec les perspectives économiques incertaines, nous pensons que les investisseurs peuvent envisager une exposition défensive aux actions via la santé mondiale ou des actions de revenu de qualité », a-t-il écrit.
En plus de faire monter le Dow Jones, les solides bénéfices de Walmart et Home Depot ont aidé à augmenter les actions des détaillants rivaux, y compris Cible Corp.
TGT,
Lowe’s Cos.
BAS,
et Kohl’s Corp.
KSS,
tous les trois publieront leurs revenus plus tard cette semaine. Leurs parts ont augmenté de 6 %, 4 % et 9,6 %, respectivement, tandis que, Best Buy Co. Inc.
BBY,
a augmenté de 5,9 % et Magasins Ross Inc.
ROST,
était en hausse de 4,4 %.
Mais les gains les plus importants ont été observés dans les actions des «stocks de mèmes» des détaillants comme Lit Bain & Au-delà Inc. BBBY,
qui a augmenté de 57%, portant ses gains au cours des deux dernières semaines à près de 250%. Actions de Overstock.com Inc.
OSTK,
ont augmenté de 14 %.
Alors que les investisseurs sur les forums Reddit comme Wall Street Bets ont applaudi le rallye de Bed Bath & Beyond, l’analyste de B. Riley, Susan Anderson, a conseillé aux investisseurs de se débarrasser de l’action, car le rallye a conduit à des valorisations « irréalistes ».
Les données économiques publiées mardi ont montré que les mises en chantier aux États-Unis avaient chuté de 9,6 % en juillet, tandis que les permis de construire étaient en baisse de 1,3 %.
De plus, la production industrielle américaine a augmenté de 0,6 % en juillet, selon les données de la Réserve fédérale. Le gain a dépassé les attentes de Wall Street d’une augmentation de 0,3%, selon une enquête du Wall Street Journal.
L’utilisation des capacités a rebondi à 80,3 % en juillet contre 79,9 % le mois précédent. Le taux d’utilisation de la capacité reflète les limites d’exploitation des usines, des mines et des services publics du pays. Les économistes tablaient sur un taux de 80,2 %.
Enfin, les investisseurs attendaient avec impatience une mise à jour sur la pensée de la Fed prévue mercredi, lorsque la banque centrale publiera le procès-verbal de sa dernière réunion de politique monétaire.
Les bons du Trésor se sont vendus mardi, provoquant une nouvelle inversion de la courbe des taux, le rendement du Trésor à 10 ans étant de TMUBMUSD10Y,
en hausse de 3,9 points de base à 2,829%, tandis que le rendement du Trésor à deux ans a augmenté de cinq points de base à 3,228%.
Entreprises à l’honneur
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World Wrestling Entertainment Inc.
WWE,
+1,50%
a livré des résultats du deuxième trimestre qui ont dépassé les attentes et a déclaré avoir conclu une enquête sur l’ancien directeur général Vince McMahon. Un comité spécial a identifié 19,6 millions de dollars de dépenses non enregistrées, qui seront payées par McMahon. La WWE a annoncé qu’elle révisait ses états financiers publiés précédemment pour enregistrer les dépenses non enregistrées pour les années terminées en 2019, 2020 et 2021, ainsi que les premiers trimestres de 2021 et 2022. Les actions ont augmenté de 2 %. -
Apple Inc.
AAPL,
-0.05%
licencié 100 contractuels chargés du recrutement, selon Bloomberg. Les parts étaient légèrement inférieures. -
Royal Caribbean Cruises Ltd.
RLC,
+3,98 %
a augmenté de 4 % même après que la société s’est refinancée avec un nouveau lot d’obligations de pacotille rapportant plus de 11 %.
Comment se portent les autres actifs
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Contrats à terme sur le pétrole américain WTI CL.1,
-3,29%
a chuté de 3,3 % pour s’échanger en dessous de 87 $ le baril. -
L’indice ICE US Dollar DXY,
-0,08%
était pratiquement inchangé. -
Décembre or GC00,
-0,43%
les contrats à terme se sont établis en dessous de 1 790 $ mardi alors que le métal jaune a enregistré des pertes consécutives. -
Bitcoin BTC USD,
-0,42%
a chuté de 1,6% pour se négocier en dessous de 23 800 $. -
Le Stoxx Europe 600 SXXP,
+0,16%
a augmenté de 0,2 %, tandis que le FTSE 100 UKX de Londres,
+0,36%
gagné 0,4 %. -
Les actions asiatiques ont connu une fin mitigée, avec le Shanghai Composite SHCOMP,
+0,05 %
légèrement en hausse de 0,1 %, tandis que l’indice Hang Seng HSI,
-1,05%
a chuté de 1% à Hong Kong et au Japon Nikkei 225 NIK,
-0,01%
connu une légère baisse.
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