Voici à quel point l'inversion "violente" du S&P 500 était "rare" après le rapport sur l'inflation de jeudi - et ce que l'histoire montre pourrait suivre, selon Bespoke

Le marché boursier américain a pris une tournure inhabituelle après le rapport sur l’inflation de jeudi.

« Peu de temps après l’ouverture, l’indice S&P 500 avait chuté de près de 4% par rapport à ses sommets d’avant-marché avant d’organiser un rallye épique de plus de 5% », a déclaré Bespoke Investment Group dans une note vendredi. « Même dans ce type d’environnement de marché ‘tout ou rien’, les inversions de cette ampleur sont rares. »

Les actions ont ouvert en forte baisse jeudi alors que les investisseurs ont évalué un rapport du Bureau américain des statistiques du travail montrant que l’inflation en septembre, mesurée par l’indice des prix à la consommation, était plus élevée que prévu. Les trois principaux indices boursiers ont ensuite inversé leur cours, effaçant les pertes et terminant la journée avec des gains nets.

« Il n’y a eu que neuf autres jours depuis 1983 où le S&P 500 a chuté de plus de 2% en cours de journée mais a terminé la journée en hausse de plus de 2% », a déclaré Bespoke. « L’événement le plus récent s’est produit il y a plus de onze ans, le 10/4/11 et avant cela, il y a eu cinq événements distincts rien qu’en 2008 ! »

GROUPE D’INVESTISSEMENT SUR MESURE


Le graphique ci-dessus montre que les grands renversements restants ont eu lieu en 1987, 1997 et 2002.

« Nous ne savons pas quand ni où le creux ultime des actions se terminera, mais les mouvements violents comme hier ont tendance à se produire plus près des creux que des sommets », a déclaré Bespoke.

Voir: Pourquoi les actions ont enregistré un rebond historique après un autre rapport sur l’inflation à chaud

L’année 2022 a été difficile pour le marché boursier au milieu de l’inquiétude des investisseurs face à l’augmentation des taux d’intérêt par la Réserve fédérale pour lutter contre une inflation élevée. Le S&P 500 a chuté d’environ 24 % jusqu’à présent cette année, sur la base des échanges de midi vendredi.

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La performance du S&P 500 après les fluctuations de l’ampleur de jeudi a des résultats mitigés à court et à moyen terme, selon la note Bespoke.

« Un an plus tard, cependant, les performances étaient beaucoup plus cohérentes avec un gain moyen de 14,6 % (médiane : 19,4 %) et des rendements positifs huit fois sur neuf », a écrit Bespoke. « Les gens oublient généralement que les rallyes à long terme émergent du chaos où les investisseurs sont de plus en plus convaincus que la seule voie viable, s’il en existe une, est inférieure. »

Le marché boursier américain était en baisse vendredi à midi, avec le S&P 500 SPX, en baisse d’environ 1,7%, le Dow Jones Industrial Average DJIA, en baisse de 0,8% et le Nasdaq Composite en baisse de 2,2%, selon les données de FactSet, au dernier contrôle.

Le S&P 500 avait du mal à conserver ses gains hebdomadaires, l’indice étant sur le point de baisser d’environ 0,8 % sur la base des échanges de midi. Le Nasdaq, riche en technologies, était sur le point de chuter de plus de 2% pour la semaine tandis que le Dow Jones se dirigeait vers une hausse d’environ 1,8%, selon les données de FactSet, lors de la dernière vérification.