« L’économie est-elle sous contrôle ou est-elle en train de devenir incontrôlable ? C’est la question à un million de dollars que les commerçants continuent de débattre », résume Jani Ziedins, blogueuse de CrackedMarket.
De toute évidence, ce dernier argument a prévalu – encore une fois – après la pire journée de Wall Street en deux ans et les contrats à terme laissant présager plus de douleur pour jeudi. Parmi les pessimistes, Scott Minerd du Guggenheim a mis en garde contre un possible « été de douleur » – une baisse de 45% par rapport au sommet pour le S&P 500 et de 75% pour le Nasdaq.
Lis: Les marchés n’ont pas agi de la sorte depuis 1981 – et voici comment cela s’est passé
Il ne fait aucun doute que Wall Street a revu à la baisse ses prévisions boursières ces derniers mois. Du côté des optimistes, le toujours stoïque stratège actions de JPMorgan, Marko Kolanovic, a déclaré à Bloomberg (dans une interview avant mercredi) que les actions « sortiront de ce trou », car les craintes de récession et de stagflation sont exagérées.
En effet, notre appel du jour Les stratèges d’Evercore affirment que les marchés s’envolent en pensant que la récession est une fatalité. Ils disent également que les investisseurs particuliers paniqués et à effet de levier qui ont été à l’origine de cette vente devraient se calmer bientôt, car les pros n’ont pas (encore) peur.
« Jeudi, nous aurons une idée si l’action du marché fait partie d’un processus de creux volatil, notre cas de base, ou si la baisse pourrait sensiblement saper SPX 3 854, déclenchant une transaction de capitulation », note l’équipe Evercore, dirigée par Julian Emanuel. .
Offrant leur point de vue sur ce qui s’est passé avec cette vente massive, Emanuel et l’équipe affirment que les marchés ont été pris dans la « détournement » de la Fed, se ralliant malgré les remarques bellicistes du président Jerome Powell, puis redonnant le tout un jour plus tard, faisant écho à ce qui s’est passé après la réunion de la Fed début mai.
Ce qui est essentiel ici n’est pas de savoir si les marchés comprennent l’intention de la Fed, mais « si une récession en 2022-23 est évitable dans la lutte contre l’inflation générationnellement élevée, la seule expérience antérieure étant le resserrement de la Fed Volcker (1971-81) au point où de multiples récessions étaient inévitables.
Emanuel et l’équipe ne pensent pas que la Fed ait besoin de précipiter une récession, mais disent que les actions se comportent comme elle le fait.
« La distinction est essentielle. Les trois derniers marchés baissiers hors récession ont baissé en moyenne de -21,3 % – 2018 un fond en « V », 2011 et 1998 un « W » – bien qu’aucun ne soit enregistré comme un ours « officiel ». Les trois derniers marchés baissiers de la récession (2020, 2007-09, 2000-02) ont baissé en moyenne de -47,9 % », explique Evercore.
Les investisseurs paniqués, notamment du côté de la vente au détail (ils ont déjà été blâmés), devraient bientôt se calmer, dit-il.
Lis: Une plus grande proportion de jeunes investisseurs disent qu’ils n’ont pas peur d’acheter la baisse dans la poursuite de gains à long terme – mais il y a une grosse mise en garde
« Nous continuons d’attendre du Public (dont les perspectives d’emploi restent solides et
bilans sains) liquidant sa dette de marge pour céder aux signaux contraires/Détournement de sentiment dépressif et positionnement professionnel défensif, stabilisant les actions dans les jours à venir », expliquent les stratèges.
Le bourdonnement
Cisco Systems CSCO,
est sur le point d’ouvrir à son niveau le plus faible depuis la fin de 2020, car les blocages du COVID-19 en Chine ont nui à ses perspectives.
Après Walmart WMT,
et TGT cible,
résultats décevants cette semaine, Kohl’s KSS,
est en baisse sur des bénéfices faibles et des prévisions réduites, un jour après le départ de deux dirigeants. Bain de lit et au-delà BBBY,
les actions ont également baissé sur les faibles prévisions de mercredi soir.
Lis: Les actions les moins performantes de mercredi proviennent principalement de ce secteur qui inquiète vraiment les investisseurs
Autrefois un fonds spéculatif de premier ordre, Melvin Capital ferme ses portes.
La liste de données économiques de jeudi présente le dernier rapport hebdomadaire sur les demandes de chômage, ainsi que le rapport sur la fabrication de la Fed de Philadelphie, les ventes de maisons existantes et les indicateurs avancés.
Un cas de variole du singe a été identifié dans le Massachusetts, les autorités sondant les liens avec la maladie rare à partir d’une série d’épidémies en Europe.
Les marchés
Contrats à terme sur actions ES00,
NQ00,
pointent vers des pertes de plus de 1%, avec les contrats à terme Dow YM00,
en baisse de plus de 400 points, et les rendements obligataires TMUBMUSD10Y,
TMUBMUSD02Y,
culbutant. Huile CL00,
BRN00,
est également en baisse, avec le dollar et tout l’espace crypto BTCUSD,
Or GC00,
est un point lumineux.
Les téléscripteurs
Voici les tickers les plus recherchés sur MarketWatch à 6 h, heure de l’Est :
Le tableau
Michael Kramer, fondateur de Mott Capital Markets, garde un œil sur un grand nom pour jeudi – Apple AAPL,
– et conseille aux investisseurs de faire de même.
« Si cette action casse le support à 139 $, c’est probablement l’ensemble du marché boursier qui s’éteint. Cela créerait un plus bas pour Apple, une violation du support et une baisse à environ 123 $. Je ne vois pas comment l’ensemble du marché ne suit pas Apple plus bas à ce stade », a déclaré Kramer.
Mott Capital
Lectures aléatoires
L’argent de secours COVID-19 d’une ville rurale japonaise a été envoyé par erreur à un gars qui a tout joué.
L’ancien président George W. Bush a fait un lapsus freudien assez important.
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Michel Potus est un maître en finance, ancien trader dans une société de courtage du quartier d’affaires de La Défense. Il travaille dans le secteur financier depuis plus de 20 ans et a acquis une grande expérience dans ce domaine. Michel est passionné par l’idée d’aider les autres à atteindre leurs objectifs financiers
